De un vistazo
El fondo busca invertir en acciones con dividendos de calidad con el objetivo de batir al índice MSCI EMU. El fondo se propone ofrecer dividendos estables o crecientes atractivos, sin poner en peligro la calidad.
El fondo busca distribuir rentas altas a lo largo de los ciclos económicos. Este objetivo se basa en la combinación de dividendos de calidad y pagos adicionales mediante la venta de opciones de compra (estrategia de opciones).
Se emplea un enfoque dinámico para manejar las condiciones de mercado extraordinarias. Esta gestión activa pretende gestionar las caídas y subidas bruscas, ofreciendo una protección adicional con respecto a las estrategias pasivas.
¿Cuál es el objetivo del fondo?
Este fondo, que se gestiona activamente, invierte en acciones europeas con el objetivo de batir al índice MSCI EMU, a la vez que busca distribuir rentas del 7 %. Su objetivo es lograrlo respetando los principios de diversificación del riesgo, con lo que se consigue una cartera equilibrada. El fondo emplea estrategias de opciones para generar rentas adicionales (que proporcionan cierto colchón cuando los mercados caen) a cambio de una participación limitada en las ganancias cuando los mercados suben. El fondo ofrece una exposición a acciones europeas diversificada y orientada a la obtención de rentas.
¿Por qué invertir?
Las acciones europeas pueden ofrecer una oportunidad atractiva de generar rentas y superar en rentabilidad a las estrategias pasivas. El fondo utiliza tres estrategias activas para lograrlo: seleccionar acciones de calidad que reparten dividendos, generación de rentas mediante la venta de opciones de compra y gestionar activamente las condiciones de mercado extraordinarias.
1. Acciones de calidad (30–35) con dividendos atractivos
Seleccionamos valores con dividendos estables o crecientes atractivos. La cartera invierte un 80 % de acciones de gran capitalización y un 20 % de acciones de mediana capitalización
2. Dos fuentes de ingresos apuntan a una distribución anual del 7 %
3. Protección en situaciones de mercados en caída
Los ingresos por opciones amortiguan parcialmente los riesgos de caídas.
¿Cómo funciona la estrategia de opciones?
La estrategia de opciones empleada por el fondo consiste primordialmente en la venta de opciones de compra sobre la cartera subyacente con dividendos de calidad.
Suscribir opciones de compra es como alquilar inmuebles. Con un inmueble, el propietario busca obtener rentas adicionales alquilándolo. En esta estrategia, el fondo, como dueño de la cartera de acciones con dividendos de calidad, busca obtener ingresos adicionales vendiendo opciones de compra sobre dichas acciones.
El fondo, como vendedor de la opción de compra, recibe efectivo (la prima) por la venta de la opción. El comprador recibe el derecho a comprar la acción subyacente a un precio predefinido (precio de ejercicio), que suele fijarse a un nivel más alto que el precio actual.
Si las opciones expiran mientras los precios se sitúan por debajo del precio de ejercicio, los compradores no ejercen la opción, ya que no hay ventaja económica en comprar las acciones a un precio más alto que el que está disponible en el mercado. En caso contrario, los compradores que ejercieran la opción recibirían las acciones propiedad del fondo.
«El objetivo es tanto distribuir rentas como batir al índice de referencia. Creemos que se puede lograr combinando tres fuentes de ingresos no correlacionadas: dividendos de calidad, opciones de compra y participación dinámica».
Equipo de inversión
El fondo está gestionado por un grupo experimentado de profesionales de la inversión, respaldados por equipos especializados, que en conjunto suman más de 100 años de experiencia combinada.
