Academia para inversores en bonos
Profundice en sus conocimientos sobre la inversión en Renta Fija.
Nociones básicas
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Fixed Income 101: Income investing
El objetivo de invertir en income es conseguir que tu cartera genere una fuente estable de ingresos con independencia de las condiciones del mercado.
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Divisas
Obtenga más información sobre las divisas y su dependencia de otros factores económicos.
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Yields y precios de los bonos
Los precios y rendimientos de los bonos se mueven de manera inversa: cuando el precio de un bono cae, su rendimiento aumenta – y viceversa.
Los rendimientos y precios de los bonos cambian constantemente en respuesta a factores relevantes del mercado: las expectativas de tipos de interés, la calidad crediticia de los emisores y las condiciones cambiantes de la oferta y la demanda.
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Duración de los bonos
La duración se considera a menudo como una medida de la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés, ya que describe la evolución probable del precio de un bono ante una determinada variación en su rendimiento.
Para los inversores en renta fija, la duración es una métrica crucial para entender qué tan expuesto puede estar su portafolio a los cambios en la política monetaria.
Subclases de activos
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Bonos de mercados emergentes: ventajas y riesgos
Amplíe sus conocimientos sobre la subclase de activos de los bonos de mercados emergentes.
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Bonos suizos: bajo riesgo, rentabilidad y solidez
Suiza no solo ofrece calidad a los amantes de la naturaleza, los fanáticos de la precisión y los sibaritas, sino también a los inversores en bonos que valoran la fiabilidad.
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Fixed Income 101: Bonos indexados a la inflación
Desde la perspectiva de la gestión de una cartera, el problema más grave que supone una inflación elevada es que suele provocar la subida de los tipos de interés y, por tanto, la posibilidad de pérdida de rentabilidad en todas las clases de activos de renta fija, desde bonos del Tesoro americano a bonos high yield.
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Todo lo que necesita saber acerca de los híbridos corporativos
Los híbridos corporativos son un tipo de bono emitido por empresas.
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Todo lo que necesita saber sobre los ABS
Los títulos respaldados por activos o Bonos de Titulización de Activos (ABS) son un tipo de bono que suelen emitir bancos u otros prestamistas. Lo que diferencia a los ABS de los bonos convencionales, como los bonos del Estado o de empresas, es que están "garantizados" por un conjunto diversificado de préstamos con características similares.
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Todo lo que necesita saber sobre los AT1
Los bonos de capital adicional de nivel 1, más conocidos por su denominación en inglés Additional Tier 1 (AT1), forman parte de una familia de títulos de capital bancario conocidos como convertibles contingentes o “CoCos”. Convertibles, porque pueden convertirse de bonos en capital (o amortizarse por completo), y contingentes, porque esa conversión solo se produce si se cumplen ciertas condiciones, como que la solvencia del banco emisor caiga por debajo de un nivel de activación predeterminado.
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Todo lo que necesita saber sobre los CLO
Las Deuda colateralizada con Préstamos, o CLO (por sus siglas en inglés), son instrumentos de renta fija emitidos para financiar un conjunto específico de préstamos, generalmente deuda preferente garantizada o préstamos “apalancados”, a empresas. Los bonos se dividen en tramos que pueden tener diferentes calificaciones de solvencia (y rentabilidades) en función de su grado de preferencia en la estructura de capital del CLO, que van habitualmente desde notas AAA en la parte superior hasta notas de capital en la parte inferior.
Técnicas de gestión de carteras
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3 fuentes de alfa explotables
En este brevísimo vídeo descubrirá más sobre las fuentes que utilizan nuestros expertos en inversiones de renta fija en diferentes condiciones de mercado con el fin de generar alfa, la esencia de la gestión activa.
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Fixed Income 101: Comparación de yields en diferentes monedas
Las gestoras de renta fija siempre prefieren flexibilidad con el fin de encontrar el mejor valor en su universo de inversión y, por tanto, en nuestra opinión, necesitan poder comprar bonos en diferentes monedas.
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Fixed Income 101: cubrir el riesgo de divisa
Cubrir el riesgo de divisa o de tipo de cambio es una decisión clave para cualquier gestor que gestione una cartera de renta fija diversificada. Las divisas son inherentemente volátiles, de modo que el modo de gestionar el riesgo de divisa puedetener un impacto importante en el perfil de riesgo y rentabilidad de una cartera.
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Fixed Income 101: Negociar con bonos de titulización de activos y CLOs
El mecanismo de subasta abierta BWIC (Bids Wanted in Competition), en la que un bonista invita a la presentación de ofertas para una lista de valores que desea vender, es una característica exclusiva de los mercados de titulizaciones y obligaciones CLO, y se utiliza ampliamente en operaciones de contratación secundaria.
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Reddito fisso 101: Roll-down
Roll-down es la plusvalía generada por el descenso natural de la yield de un bono a medida que se aproxima a su vencimiento. Como inversor en renta fija, probablemente sea lo máximo que le pagarán por no hacer nada.