Vontobel Fund II - Active Beta Opportunities

Non vi è alcuna garanzia che il fondo raggiunga il proprio obiettivo di investimento né che si possa recuperare l’importo inizialmente investito.

Il valore del vostro investimento può aumentare o diminuire in risposta a variazioni delle condizioni economiche, dei tassi di interesse, dei tassi di cambio o del merito creditizio delle società. Eventi come pandemie, guerre o catastrofi naturali possono causare turbolenze di mercato significative e imprevedibili a livello mondiale.

Se un fornitore di servizi essenziale (come il gestore degli investimenti o il depositario) cessa di operare o diventa insolvente, l’elaborazione delle tue operazioni può subire ritardi o il fondo può registrare perdite finanziarie.

In condizioni di mercato difficili potrebbe non essere possibile vendere determinati investimenti rapidamente o a un prezzo equo: il fondo potrebbe quindi non riuscire a soddisfare tempestivamente la vostra richiesta di rimborso o dover ricorrere a strumenti quali restrizioni temporanee ai rimborsi.

Le azioni delle società possono perdere valore in qualsiasi momento e i rendimenti non sono garantiti. Sebbene storicamente le azioni abbiano offerto rendimenti superiori nel lungo periodo, comportano anche un rischio più elevato nel breve termine.

Le obbligazioni e gli altri titoli di debito possono oscillare di valore in seguito a variazioni dei tassi di interesse e del merito creditizio dell’emittente: potresti quindi ricevere meno di quanto investito.

Se un debitore non adempie ai propri obblighi finanziari (quali il pagamento degli interessi o il rimborso del capitale), il valore dell’investimento del fondo in tale emittente potrebbe diminuire in misura significativa. Nei casi estremi, il fondo potrebbe perdere l’intero importo investito in tale emittente.

Quando i tassi di interesse aumentano, il valore delle obbligazioni e degli altri investimenti a reddito fisso tende generalmente a diminuire, e viceversa. I rimborsi anticipati delle obbligazioni possono inoltre costringere il fondo a reinvestire a tassi inferiori, riducendone il rendimento.

Gli investimenti in attività alternative, quali materie prime, hedge fund, private equity e immobili, possono essere altamente illiquidi, difficili da valutare con precisione e soggetti a rischi complessi non presenti negli investimenti tradizionali. I rendimenti di queste classi di attività dipendono in larga misura dalle competenze del gestore del portafoglio e sussiste il rischio di perdere integralmente il capitale investito.

I REIT possono perdere valore a causa del calo dei prezzi immobiliari, dell’aumento dei tassi di interesse, dell’incremento dei costi operativi o di una gestione inefficace. Tali fattori incidono direttamente sul valore degli immobili sottostanti e, di conseguenza, sul valore dei titoli REIT detenuti dal fondo.

I prezzi delle materie prime possono essere molto volatili, influenzati da fattori quali variazioni di domanda e offerta, condizioni meteorologiche, eventi geopolitici e interventi governativi. Tali oscillazioni possono incidere in misura significativa sulla performance del fondo.

I derivati come opzioni, futures e swap possono amplificare i guadagni ma anche le perdite; se utilizzati in modo errato o in condizioni di mercato sfavorevoli, possono comportare perdite significative o totali. Esiste inoltre il rischio che la controparte di un contratto derivato non adempia ai propri obblighi, aumentando ulteriormente le perdite potenziali.

Un fondo che adotta una strategia absolute return mira a generare rendimenti positivi in tutte le condizioni di mercato, ma questo obiettivo non è garantito: movimenti di mercato inattesi o decisioni di investimento errate possono comportare perdite.

I total return swap consentono al fondo di esporsi ad attivi senza detenerli direttamente, ma introducono il rischio che la controparte non adempia ai propri obblighi, con possibili perdite per il fondo. In tale scenario, le perdite sono generalmente limitate agli importi netti non pagati ai sensi del contratto di swap.

L’uso della leva finanziaria (indebitamento o derivati per aumentare l’esposizione) può amplificare sia i guadagni sia le perdite, rendendo il valore del fondo più volatile rispetto a un investimento diretto. Anche le coperture valutarie e le strategie in opzioni possono contribuire ad aumentare la leva, talvolta in misura considerevole.

Quando il fondo investe in attivi denominati in una valuta diversa dalla propria valuta di riferimento, le oscillazioni dei tassi di cambio possono aumentare o ridurre il valore del vostro investimento, indipendentemente dall’andamento degli attivi sottostanti. L’esposizione valutaria potrebbe non essere interamente coperta.

Le strategie attive di negoziazione valutaria sono altamente speculative e dipendono in larga misura dalla capacità del gestore di portafoglio di prevedere l’andamento dei tassi di cambio; se tali previsioni si rivelano errate, il fondo può subire perdite significative.

L’applicazione di criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) può indurre il fondo a evitare determinati investimenti o settori, con effetti positivi o negativi sulla performance rispetto ai fondi che non applicano tali criteri. I dati ESG forniti da terzi possono essere incompleti o inesatti e non esiste uno standard universalmente riconosciuto che definisca cosa costituisca un investimento sostenibile.

La strategia di investimento del fondo può tradursi in posizioni rilevanti in un numero ristretto di settori o società, il che può rendere il suo valore più volatile rispetto a un fondo più ampiamente diversificato.

Le strategie basate sulla volatilità dei mercati finanziari sono esposte a oscillazioni improvvise e imprevedibili, determinate da fattori economici, geopolitici o comportamentali, che possono comportare perdite significative.

Eventi di natura ambientale, sociale o di governance (come il cambiamento climatico, controversie sociali o una corporate governance inadeguata) possono incidere negativamente sul valore degli investimenti del fondo.