White papers

Despite the global ESG backlash, companies are continuing to work toward sustainability goals. The Conviction Equities Boutique’s Engagement Report captures the trends emerging for their dialogues and explains the team’s approach.

L’influenza politica sulla politica monetaria può compromettere la stabilità economica nel lungo termine, incidendo sulla fiducia degli investitori, sui mercati obbligazionari e sull’economia in generale. L’articolo analizza scenari che vanno dall’assenza di influenze fino a una parziale perdita d’indipendenza della US Federal Reserve e alla piena cattura politica.

I quadri ESG hanno dovuto affrontare un incremento delle resistenze politiche e un crescente scetticismo, mentre alcuni investitori mettono in dubbio la fattibilità degli obiettivi climatici nelle attuali condizioni politiche ed economiche. A nostro avviso, la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio è destinata a proseguire nel tempo, anche nelle fasi di turbolenza. Leggi l’ultima Relazione sull’Impatto per maggiori informazioni.

I fattori tradizionali sono in ritardo? In questo Quanta Byte di Expl(AI)ning, esploriamo come l'AI possa dare nuova vita agli investimenti guidati dai fattori. Scoprite il concetto di fattori potenziati dall'AI: un approccio più intelligente e adattivo che trasforma i modelli statici in motori predittivi.

Factor investing has long explained market behavior, but its flaws—timing dependencies, rigid linearity, and backward-looking assumptions—limit predictive power. Can AI overcome these? This Expl(AI)ning episode dissects factor evolution, their pitfalls, and how machine learning enables dynamic models. Dive into quantitative investing’s future.

Scopri come il team Impact Investing affronta cambiamenti economici e incertezza politica per contribuire al cambiamento sostenibile. Nella sesta Relazione sull’Impatto annuale illustriamo strategie, metodi e risultati relativi agli investimenti in soluzioni a basse emissioni di carbonio e infrastrutture smart.

Over the past decade, private credit has grown from a $400bn niche industry into a $1.6tr market that competes with more traditional asset classes for significant investor allocations.

Qual è il nesso tra geopolitica e cambiamento climatico? L’ultimo white paper del Chief Economist Reto Cueni e Senior ESG Analyst Veronika Stolbova analizza come questi fattori plasmano relazioni internazionali, politiche industriali ed equilibrio del potere globale.

Our latest papers explore the interplay between financial acumen, sustainability, and cognitive dimensions shaping ESG recommendations.

La valutazione attenta delle risorse e dei relativi prezzi è una componente fondamentale di una strategia di investimento efficace. Investimenti a prova di futuro richiedono la conoscenza del mondo in cui operiamo oggi e che erediteremo domani. Le risorse, letteralmente, plasmano il mondo.

Le continue ondate di notizie allarmanti sembrano talvolta sovrastare le sfide sociali del nostro tempo. Ma l’Impact Investing tratta un’ampia gamma di temi importanti, spesso difficili da comprendere appieno. L’ultima Relazione sull’Impatto per la strategia Global Impact Equities di Vontobel fornisce alcuni case study che illustrano i progressi in atto verso un cambiamento positivo.

La crisi ambientale è innegabile, e il mondo necessita di un piano urgente. Le società di investimento hanno un ruolo importante da svolgere. Nell’ultima Relazione sull’Impatto per la strategia Global Environmental Change di Vontobel, il team Impact Investing valuta come le sue partecipazioni hanno contribuito ad affrontare le sfide di sostenibilità, ma offre anche una panoramica sulla finanza sostenibile e un’analisi approfondita di alcuni sviluppi chiave del contesto normativo.

This paper takes a deep dive into the flourishing ESG sector and examines the trends, challenges, and opportunities that have emerged in recent years, with a particular focus on data quality, the expansion of ESG labelled bonds, action from central banks and whether or not the green premium or ‘greenium’ makes sense for issuers.

Approcci d’investimento privilegiati, motivazione degli investitori, mercati regolamentati e non, misurazione dell’impatto, principali sfide e opportunità.

Le delusioni del mercato obbligazionario del 2022 sembrano ormai un lontano ricordo e gli investitori ci dicono di essere tornati rialzisti sul reddito fisso.

Che si tratti di evitare le emissioni di CO2, di produrre farmaci a prezzi accessibili o di fornire litri di acqua potabile, le aziende in cui investiamo hanno avuto un impatto reale sul nostro pianeta e sulla società. Ogni anno valutiamo come le nostre partecipazioni abbiano contribuito a fornire soluzioni alle sfide della sostenibilità.

È ora il momento di investire nel reddito fisso dei mercati emergenti? Con il progredire del 2023, ci sono validi argomenti a favore di questa classe d'investimento. Riteniamo inoltre che i rischi rimangano gestibili. Attendere a bordo campo è stata forse la decisione più intelligente nel 2022, ma potrebbe non essere la strategia migliore quest’anno.

Ora che le forniture del gas russo sono state interrotte, potrebbe essere il momento giusto per chiamare la vostra società di fornitura di energia solare ed eolica? Forse, oggi più che mai, il futuro delle energie rinnovabili e di settori come veicoli elettrici, batterie o idrogeno «verde» appare luminoso. Per informazioni più dettagliate leggi la Relazione sull’impatto Clean Technology.

We view ESG as integral to a company’s long-term potential – much like safety when driving. If you drive without using the mirrors, it does not mean you will get to the supermarket quicker or slower the first year, but with time the chances of a costly encounter rise.

Having fallen behind other markets in the post-COVID rally due to a lack of direct central bank support, we believe European ABS is set to outperform other parts of fixed income in the coming months as supply wanes and investors look to pick up on what we think could be a compelling relative value opportunity.

Molti mercati emergenti sono oggi più resilienti agli shock esterni rispetto al passato e possono resistere meglio alle pressioni di un dollaro più forte. E finora, molti ME sono stati piuttosto prudenti nel ricorrere allo stimolo in risposta al Covid-19, il che può portare a una maggiore probabilità di tempi più prosperi in futuro.

Come si costruisce il portafoglio perfetto? La costruzione del portafoglio è un po' come la cucina gourmet, dove ingredienti di qualità sono combinati per creare un pasto equilibrato. Il Portfolio Manager David Souccar indica gli elementi a nostro avviso fondamentali per il delicato equilibrio tra rischio e rendimento.

This video explains how TwentyFour’s unique ESG integration process works, and how our purpose-built relative value tool, Observatory, allows our portfolio managers to monitor bond issuers’ ESG credentials on a daily basis.

Residential mortgage-backed securities (RMBS) are an under-utilised asset class for many investors, despite boasting some of the lowest default rates across the global fixed income market and offering higher yields and greater investor protections than vanilla corporate bonds of the same rating.