Multi-asset

Gli investitori sono in fase di attesa, date le dinamiche in continua evoluzione della guerra in Medio Oriente. La Boutique Multi Asset condivide le sue opinioni nell’ultimo Investors’ Outlook.

Da inizio anno non è mancata la volatilità, tra tensioni geopolitiche in escalation e timori crescenti legati alla disruption dell’IA, ma una leggera potatura dei mercati può essere salutare. L’ultimo Investors’ Outlook analizza gli sviluppi recenti, mettendoli in prospettiva.

The geopolitical risk premium has transitioned from being a mere possibility to a present reality. Here is our perspective on the evolving situation in the Middle East.

L’anno si è aperto a tutto volume. Le notizie geopolitiche hanno dominato i titoli, contribuendo a und indebolimento del dollaro e a un balzo dell’oro. Ma cos’altro potrebbe accadere nel corso dell’anno? Scopriamolo nel primo Investors’ Outlook del 2026.

Commodities delivered strong returns in 2025 with the significant dispersion across commodities. In our quarterly commodity outlook, we discuss our view of oil markets, metals, grains and of course the all shining precious metal rally. Find out where we see value in an environment of macroeconomic tailwind and geopolitical uncertainty.

Con l'avvicinarsi del 2026, le elevate valutazioni azionarie, le mutevoli dinamiche dell'inflazione e la crescente dispersione tra le diverse classi di attività stanno ridefinendo il panorama degli investimenti. Con le strategie di portafoglio tradizionali, come il modello 60/40, che devono affrontare nuove sfide, la diversificazione sta diventando una necessità pratica. Il team Solutions della Quantitative Investments Boutique esplora come questi cambiamenti strutturali stiano determinando il ritorno del ciclo multi-asset e cosa ciò significhi per gli investitori che navigano in questo nuovo regime di mercato.

In questo capitolo conclusivo dell’anno, i mercati hanno evidenziato una combinazione di cautela e consolidamento. Quali fattori stanno delineando la trama di ciò che potrebbe attenderli nel 2026? Scopriamolo nell’ultimo Investors’ Outlook.

Government bonds are primarily driven by moves in their underlying interest rates – and these rates are highly correlated. In this QuantaByte, we show how correlated interest rates really are, and what conclusions an investor can draw to tackle this problem.

Behind every commodity price lies a hidden driver: the roll return. Whether in contango or backwardation, it can transform gains into losses—or the reverse. Discover how understanding futures curve dynamics empowers smarter, more resilient commodity investing.

La crescente concentrazione nell'indice S&P 500 ha reso i mercati più sensibili a una manciata di titoli mega cap che ne guidano la performance. Sebbene la tecnologia rimanga dominante, questo squilibrio solleva interrogativi in merito alla volatilità, alla diversificazione e alla resilienza del mercato. Il team Solutions esplora come si è evoluta la concentrazione e cosa significa per gli investitori che navigano nel panorama azionario odierno.

Gli investitori si stanno già concentrando sul 2026 e su ciò che potrebbe riservare il nuovo anno. Nell’ultimo Investors’ Outlook, il team Multi Asset di Vontobel illustra che tipo di «dolcetti e scherzetti» potrebbero emergere il prossimo anno.

Beating random walk benchmarks in FX markets has proven notoriously hard. In the fourth and final instalment of our FX series, we explore how new algorithmic approaches, leveraging alternative data, can finally give structure to the noise.

The latest Trump announcement made clear that critical commodities such as rare earths, advanced semiconductors, and even soybeans will remain central battlegrounds and no one will give in easily. Meanwhile, gold powers on and the Russia-Ukraine war continues to impact oil markets.

Ora che la Federal Reserve USA ha effettuato il taglio dei tassi tanto atteso da molti investitori, cosa sta dando impulso a questa accelerazione? Nell’ultimo Investors’ Outlook analizziamo le tendenze recenti e regoliamo lo specchietto per mettere bene a fuoco la strada.

Scopra il ruolo dei tassi d'interesse nell'economia e come influenzano i rendimenti d’investimento.

Scopra cos’è la curva dei tassi d’interesse, quando diventa inversa e cosa indica.

Esplora la classe di asset delle materie prime e gli aspetti da considerare per includerle nel proprio portafoglio.

Le notizie estive hanno oscillato tra bastone e carota, ma gli investitori hanno comunque adottato un atteggiamento più propenso al rischio. Cosa c’è alla base di questa scelta? E cosa potrebbe attendere gli operatori di mercato nel resto dell’anno? La Boutique Multi Asset offre la sua lettura.

La nostra ricerca mostra che i settori offrono rendimenti sia massimi che minimi, mentre i fattori – in particolare Quality, Dividend Strength e Minimum Volatility – offrono performance più prevedibili, diversificate e stabili. Utilizziamo i settori in modo tattico, basandoci sui segnali del ciclo economico, ma la nostra attenzione strategica rimane saldamente sui fattori per rendimenti costanti e corretti per il rischio. Scoprite la visione del team di Hybrid Investment sulle strategie azionarie Minimum Volatility durante il ciclo economico presso la Quantitative Investments Boutique.

FX is fragmented by nature — and that’s exactly what makes it valuable. Our latest Quanta Byte explores how FX trends offer independent return streams that passive hedging misses. Discover what happens when FX diversification starts doing more than just reducing volatility.

After a turbulent H1 driven by tariff headlines, commodities showed resilience. As tensions ease, are markets set for a breather—or just the eye of the storm? From oil and copper to gold and grains, we break down the signals, risks, and opportunities for the months ahead.

Le stablecoin stanno emergendo come attori significativi nei mercati del debito statunitense, collegando gli asset digitali ai titoli di Stato. Con l'espansione di questo mercato da 200 miliardi di dollari, la sua influenza su liquidità, aste e politica monetaria sta diventando sistemica, segnalando un cambiamento radicale nell'intersezione tra tecnologia e finanza tradizionale.

I mercati mostrano segni di ottimismo, ma i rischi permangono. In questo Investors’ Outlook, la Multi Asset Boutique analizza gli ultimi trend macroeconomici e gli sviluppi geopolitici e ci spiega le possibili conseguenze per gli investitori.

The situation in the Middle East escalated further over the weekend, culminating in the U.S. military launching a series of strikes on Iranian nuclear facilities—a significant escalation in the regional conflict that began with Israel’s surprise airstrikes on Iranian territory on June 13. We analyze 3 scenarios what these escalations mean for global oil and gold markets.