Notre objectif est d'offrir à nos clients une performance à long terme fondée sur des titres présentant une croissance bénéficiaire stable de qualité et une valorisation raisonnable.
Pour y parvenir, nous cherchons à investir dans des entreprises qui occupent une position de leader sur le marché et disposent de franchises puissantes.
Notre équipe d'investissement utilise cette approche rigoureusement depuis 40 ans déjà.
Lorsque nous prenons nos décisions d'investissement, nous entreprenons des recherches approfondies, entreprise par entreprise, qui nous permettent d'avoir un aperçu clair des opportunités de marché à long terme, de la sensibilité à la concurrence, de la compétence de l'équipe de direction et de l'exposition au risque ESG. Cela est essentiel pour maintenir la conviction malgré les fluctuations et l'actualité négative. Notre objectif consiste à obtenir des rendements absolus supérieurs à ceux de l'indice de référence tout en exposant nos investisseurs à des risques moindres tout au long du cycle économique.
Nous gérons activement nos portefeuilles, indépendamment de tout indice.
En tant que fiduciaire, nous plaçons les intérêts de nos investisseurs au-dessus des nôtres, et mettons tout en œuvre pour nous imposer en tant que partenaire qui comprend les besoins et les objectifs de ses clients.
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Chercher à identifier des entreprises très rentables dotées d'une croissance bénéficiaire durable, de franchises stables et de fondamentaux solides. Des entreprises en croissance qui réussissent bien en période d'expansion économique et qui ont tendance à faire preuve de résilience dans des conditions de marché difficiles.
La durabilité fait partie des principaux atouts exigés par les investisseurs à long terme. Les choix de gestion vis-à-vis des parties prenantes et de l'environnement peuvent avoir un impact significatif sur une entreprise. Nous invitons les équipes de direction à réfléchir sur les questions ESG.
En tant qu'investisseurs adeptes d'une approche bottom-up, nos investissements ne sont pas influencés par un indice de référence, mais nous savons comment comparer nos portefeuilles à un univers plus large.
Viser un taux de croissance composé des bénéfices supérieur à celui du marché sur un cycle de marché complet, moyennant une volatilité plus faible.
Une mesure conservatrice de la valeur, avec une marge de sécurité intégrée dans les prévisions bénéficiaires.
Nous veillons à ce que nos portefeuilles participent à la hausse des marchés, mais aussi à ce qu'ils préservent le capital dans des conditions de marché difficiles. Minimiser les pertes en période de repli des marchés, telle est la clé qui nous a permis d'accroître les rendements de nos clients.
Notre équipe de recherche compétente et expérimentée en matière d'actions mondiales est originaire de différents pays et parle de nombreuses langues. Elle se consacre à l'analyse fondamentale selon une approche bottom-up. Nos analystes d'investigation creusent plus profondément pour aider à quantifier les risques et stimuler le débat. Nous pensons et investissons comme des entrepreneurs. C'est pourquoi nous nous éloignons des opinions consensuelles et des pondérations des indices de référence. Nous construisons des portefeuilles concentrés avec un faible taux de rotation d'une année à l'autre. La continuité de notre équipe, qui collabore depuis plus de dix ans en moyenne, est particulièrement précieuse, car elle nous permet de développer au fil du temps une compréhension approfondie des entreprises que nous couvrons.
Avant toute chose, nos gérants de portefeuille procèdent à une recherche d'actions bottom-up approfondie. Ils collaborent avec les analystes et les traders au sujet des valorisations et du dimensionnement des positions. Enfin, les gérants de portefeuille prennent les décisions finales concernant les achats et les ventes.
Experts des stratégies de Vontobel et des marchés, les gérants de portefeuilles clients (GPC) assurent le maillon entre les gérants et les analystes. Ils sont chargés d’assurer une communication fluide autour de la philosophie de l’entreprise, ses processus, les performances, le positionnement des portefeuilles et la gestion des risques.
Les analystes émettent les meilleures idées d'investissement pour les secteurs qui les occupent à travers le monde en analysant, entre autres paramètres, la performance passée d'une société, le modèle commercial sous-jacent, les aspects comptables, l'historique de la direction et la capacité à pérenniser la croissance bénéficiaire.
Notre trading desk consacre son temps à traiter l'exécution et la mise en œuvre des décisions d'achat/de vente des gérants de portefeuilles. Situé à New York, il opère 24h/24 afin de couvrir l'ensemble des marchés mondiaux et de répondre à toutes les exigences de trading en temps réel.
Nous sommes convaincus que la croissance bénéficiaire d’une entreprise finira par se refléter dans le cours de son action. Dès lors que les vraies valeurs de qualité sont rares, notre équipe d’analystes se concentre sur l'identification de celles que nous estimons susceptibles de maintenir une croissance supérieure des bénéfices sur le long terme et qui sont sous-évaluées par le marché. Nous estimons être en mesure de tirer parti de cet effet de croissance à long cours et de créer de la valeur pour nos clients en composant avec soin un portefeuille avec ce type d’entreprises.
Cette philosophie sous-tend notre approche bottom-up. Sans contrainte liée à un indice de référence, nous commençons par investir dans un univers de titres conformes à nos critères de qualité. Dans le sillage d'analyses rigoureuses, nous considérons les sociétés de qualité qui présentent à nos yeux des valorisations attrayantes pour les inclure au sein de nos portefeuilles. Comme il s'agit d’un groupe de sociétés triées sur le volet, nos portefeuilles sont plutôt concentrés. En suivant cette approche de placement, nous cherchons à protéger les actifs de nos clients sur les marchés baissiers, tout en les accroissant sur les marchés haussiers, dégageant ainsi des rendements corrigés du risque supérieurs sur le long terme.
Nos portefeuilles sont construits selon une approche bottom-up, entreprise par entreprise. Nous appliquons systématiquement la même approche disciplinée dans toutes les stratégies
L'équipe de placement adhere à une approche définie qui met l'accent sur la recherche approfondie des sociétés. Dans la poursuite de l'objectif du fonds de promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales, l'équipe applique un filtre d'exclu sion, prend d'autres mesures de protection, évalue tous les investissements selon des critères de durabilité et surveille égale ment la gouvernance des entreprises.
