Quality Growth Boutique

Markets today resemble Aesop’s fable The Boy Who Cried Wolf, with many investors conditioned to dismiss risks after years of shallow, short-lived downturns and swift recoveries fueled by central bank interventions. We believe this complacency has led to higher valuations and reduced defensiveness, creating structural fragility.

KI könnte einer der grössten technologischen Durchbrüche sein, aber es ist noch zu früh, um das abschliessend zu beurteilen. Die Geschichte zeigt, dass Renditen nicht immer mit dem Innovationshype Schritt halten. Allerdings wissen wir, dass sich die wirtschaftlichen Grundlagen nicht verändert haben, was bedeutet, dass Investitionen sich selbst tragen und angemessene Renditen erzielen müssen, um nachhaltig zu sein.

Vontobel’s Ed Walczak is among a small number of portfolio managers active today who were also managing money during the dot-com bubble. Ed compares the two time periods and explains how having zero exposure in tech and telecom in the dot-com era, while unpopular, rewarded his investors.

Obwohl das Potenzial von künstlicher Intelligenz weiterhin überzeugt, führen ihre starke Marktstellung und die Abhängigkeit von externer Finanzierung zu Verwundbarkeiten. Indem Investoren Chancen in Bereichen mit berechenbarem Wachstum und Widerstandsfähigkeit – sowohl innerhalb als auch ausserhalb des KI-Ökosystems – suchen, sind sie unserer Ansicht nach besser in der Lage, kommende Unsicherheiten zu meistern.

Leaders in the video game industry, such as Tencent Holdings, NetEase, and Capcom, offer a distinct blend of predictability and growth through a combination of "Evergreen" titles and new game pipelines. These firms have generated recurring revenues and compounded earnings at approximately 20% annually over the past decade.

KI-getriebene Momentum-Trades und von Non-US-Value geprägte Märkte prägen 2025. Die Nachhaltigkeit dieser Trends bleibt jedoch fraglich, insbesondere angesichts des noch nicht belegten ROI von KI-Investitionen. Vor diesem Hintergrund erweisen sich Qualitätsaktien als kluge Wahl und bieten sowohl Resilienz als auch solides Wachstumspotenzial.

Erkunden Sie, warum und wie unsere Anlage-Experten für Aktien auf Qualitätsunternehmen setzen.

Quitting is often misunderstood as weakness. But in investing, selling is the overlooked half of decision-making, hindered by biases like sunk cost fallacy or FOMO. In our view, knowing when to walk away is essential for preserving capital and seizing better opportunities.

In our latest Quality Conversations videos, discover how quality companies—those with strong franchises, pricing power, and unlevered balance sheets—can thrive in uncertain markets. By navigating inflation, shifting economic cycles, and interest rate volatility, these "masters of their own destiny" appear to offer resilience and long-term growth potential.

Von detaillierten Analysen der von der US-Regierung und auf Ebene der Bundesstaaten durchgeführten Untersuchungen bis hin zu Gesprächen mit Unternehmenskunden und Prüfern der Krankenversicherungen: Dank unserer investigativen Analystin konnten wir frühzeitig Warnsignale identifizieren, die darauf schliessen liessen, dass die UnitedHealth Group von einem Marktführer zu einem Unternehmen mit regulatorischen Haftungsrisiken geworden war. Diese Fallstudie unterstreicht, wie ehemalige investigative Journalisten den Research-Prozess unserer Quality Growth Boutique bereichern können.

You can now watch the replay of our webinar “Steering through tougher conditions: finding resilience in quality”.

The AI boom has increased demand for data centers, but US electric utilities lack the capacity to power them. This has led to a rise in self-generation solutions, benefiting companies like Schneider Electric and National Grid. The issue was a key theme at the recent Data Center Dynamics trade show.