Qual è l’obiettivo del fondo?
Il fondo mira a investire in azioni con dividendi di qualità con l’obiettivo di sovraperformare l’indice MSCI EMU. Il fondo intende fornire dividendi interessanti, stabili/in crescita senza compromettere la qualità.
Potenziamento del reddito
Il fondo mira a fornire un reddito distribuibile elevato nell’arco dei cicli economici. Questo obiettivo si basa sulla combinazione di dividendi di qualità e payout aggiuntivi attraverso la vendita di opzioni call (strategia basata su opzioni).
Viene utilizzato un approccio dinamico per gestire condizioni di mercato straordinarie. Questo approccio attivo mira a gestire i forti ribassi e i rimbalzi, e offre una protezione aggiuntiva rispetto a una strategia passiva.
Qual è l’obiettivo del fondo?
Questo fondo a gestione attiva investe in azioni europee con l’obiettivo di sovraperformare l’indice MSCI EMU e distribuire un reddito pari al 7 per cento. Il fondo mira a raggiungere questo risultato rispettando i principi della diversificazione dei rischi, garantendo così un portafoglio bilanciato. Il fondo impiega strategie basate su opzioni per generare reddito aggiuntivo (che forniscono protezione nelle fasi ribassiste del mercato), a fronte di una limitata partecipazione ai rialzi. Il fondo offre un’esposizione diversificata e orientata al reddito alle azioni europee.
Perché investire?
Le azioni europee possono offrire un’opportunità interessante per generare reddito e sovraperformare le strategie passive. Il fondo impiega tre strategie attive per raggiungere questo obiettivo: la selezione di azioni con dividendi di qualità, il potenziamento del reddito tramite la vendita di opzioni call e la gestione dinamica in condizioni di mercato straordinarie.
1. Azioni di qualità (30–35) con dividendi interessanti
Selezioniamo azioni con dividendi interessanti, stabili/in crescita. Il portafoglio è composto per l’80 per cento da azioni large cap e per il 20 per cento da azioni mid cap.
2. Due fonti di reddito con un obiettivo di distribuzione annua del 7 per cento
3. Valore aggiunto durante i mercati stabili e ribassisti
I rischi di ribasso sono parzialmente coperti dal reddito da opzioni.
Come funziona la strategia basata su opzioni?
La strategia basata su opzioni impiegata dal fondo consiste principalmente nella vendita di opzioni call sul portafoglio di azioni con dividendi di qualità sottostante.
Sottoscrivere opzioni call è come affittare un bene immobile. Nell’immobiliare, il proprietario del bene mira a ottenere un reddito extra tramite la locazione. In questa strategia il fondo, in quanto titolare del portafoglio dividend, cerca di ottenere un reddito extra tramite la vendita di opzioni call sulle rispettive azioni.
Il fondo, in quanto venditore dell’opzione call, riceve denaro (il premio) a fronte della vendita dell’opzione. L’acquirente acquisisce il diritto di acquistare l’azione sottostante a un prezzo prestabilito (denominato strike), che generalmente è superiore al prezzo corrente.
Se le opzioni scadono quando i prezzi sono inferiori ai prezzi strike, gli acquirenti non esercitano l’opzione perché non vi è alcun vantaggio economico nell'acquistare il titolo a un prezzo più alto di quello disponibile sul mercato. In caso contrario, gli acquirenti che esercitano l’opzione ricevono l’azione detenuta dal fondo.
«L’obiettivo è duplice: distribuire e sovraperformare. A nostro avviso, può essere raggiunto combinando tre flussi non correlati tra loro: dividendi di qualità, opzioni call e partecipazione dinamica.»
Investment team
Il fondo è gestito da un gruppo di professionisti esperti negli investimenti, supportati da team specializzati, che insieme vantano oltre 100 anni di esperienza complessiva.
