Vontobel Fund II - Active Beta Opportunities

No hay garantía de que el fondo alcance su objetivo de inversión ni de que usted recupere el importe invertido inicialmente.

El valor de su inversión puede aumentar o disminuir en respuesta a cambios en la coyuntura económica, los tipos de interés, los tipos de cambio o la solvencia de las empresas. Acontecimientos como pandemias, guerras o catástrofes naturales pueden causar perturbaciones de mercado importantes e impredecibles en todo el mundo.

Si un proveedor de servicios clave (como el gestor de inversiones o el depositario) incumple o deviene insolvente, la tramitación de sus operaciones podría retrasarse o el fondo podría sufrir pérdidas financieras.

En condiciones de mercado difíciles puede resultar imposible vender ciertas inversiones de forma rápida y a un precio razonable. En ese caso, el fondo podría no estar en condiciones de atender puntualmente su solicitud de reembolso o verse obligado a aplicar herramientas como restricciones temporales a los reembolsos.

Las acciones pueden perder valor en cualquier momento y la rentabilidad no está garantizada. Aunque históricamente las acciones han ofrecido rentabilidades a largo plazo más elevadas, también conllevan mayor riesgo a corto plazo.

Los bonos y otros valores de deuda pueden fluctuar por cambios en los tipos de interés y en la solvencia del emisor, por lo que usted podría recibir un importe inferior al invertido.

Si un prestatario incumple sus obligaciones financieras (como pagar intereses o devolver el principal), el valor de la inversión del fondo en ese emisor podría reducirse sustancialmente. En casos extremos, el fondo podría perder todo el importe invertido en ese emisor.

Cuando los tipos de interés suben, el valor de los bonos y otras inversiones de renta fija suele bajar, y viceversa. Los reembolsos anticipados de bonos pueden además obligar al fondo a reinvertir a tipos más bajos, reduciendo la rentabilidad.

Las inversiones en activos alternativos, como materias primas, hedge funds, private equity e inmuebles, pueden ser muy ilíquidas, difíciles de valorar con exactitud y estar sujetas a riesgos complejos que no se dan con las inversiones tradicionales. Su rentabilidad depende en gran medida de la pericia del gestor de la cartera y existe riesgo de pérdida total.

Los REIT pueden perder valor por la caída de los precios inmobiliarios, la subida de los tipos de interés, el aumento de los costes operativos o una gestión deficiente. Estos factores reducen directamente el valor de los inmuebles subyacentes y, por tanto, de los títulos de REIT que posee el fondo.

Los precios de las materias primas pueden ser muy volátiles por factores como los cambios de oferta y demanda, la meteorología, los acontecimientos geopolíticos o la intervención estatal. Estas oscilaciones pueden afectar significativamente a la rentabilidad del fondo.

Los derivados, como las opciones, futuros y swaps, pueden aumentar las ganancias, pero también amplificar las pérdidas. Si se utilizan incorrectamente o en condiciones de mercado desfavorables, podrían causar pérdidas sustanciales o totales. Existe además el riesgo de que la contraparte de un contrato de derivados incumpla sus obligaciones, lo que aumenta aún más las pérdidas potenciales.

Un fondo con estrategia de rentabilidad absoluta busca generar rendimientos positivos en cualquier condición de mercado, pero este objetivo no está garantizado. Los movimientos de mercado inesperados o las decisiones de inversión erróneas pueden causar pérdidas.

Las swaps de rentabilidad total permiten al fondo exponerse a activos sin poseerlos directamente, pero introducen el riesgo de que la contraparte incumpla sus obligaciones, lo que supondría posibles pérdidas para el fondo. En tal caso, las pérdidas suelen limitarse a los importes netos impagados en virtud del contrato de swap.

El apalancamiento (endeudamiento o uso de derivados para aumentar la exposición) puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, lo que supondría una mayor volatilidad del valor del fondo que si invirtiera directamente. Las coberturas de divisas y las estrategias con opciones también pueden elevar el apalancamiento, a veces de forma considerable.

Cuando el fondo invierte en activos denominados en una divisa distinta de su moneda de referencia, las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden aumentar o reducir el valor de su inversión, con independencia de la evolución de los activos subyacentes. La exposición a divisas puede no estar totalmente cubierta.

Las estrategias activas de negociación de divisas son muy especulativas y dependen en gran medida de la capacidad del gestor de la cartera para prever los tipos de cambio; si estas previsiones resultan erróneas, el fondo puede sufrir pérdidas sustanciales.

La aplicación de criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) puede llevar al fondo a evitar ciertas inversiones o sectores, lo que podría afectar positiva o negativamente a su rentabilidad en comparación con otros fondos que no aplican tales criterios. Los datos ASG de terceros pueden ser incompletos o inexactos, y no existe un estándar universalmente aceptado sobre qué constituye una inversión sostenible.

La estrategia de inversión del fondo puede dar lugar a posiciones significativas en un número reducido de sectores o empresas, lo que podría hacer que su valor fuese más volátil que el de un fondo más diversificado.

Las estrategias de inversión basadas en la volatilidad de los mercados financieros están expuestas a oscilaciones repentinas e impredecibles por factores económicos, geopolíticos o conductuales que pueden causar pérdidas significativas.

Los eventos ambientales, sociales o de gobernanza (como el cambio climático, controversias sociales o una gobernanza corporativa deficiente) pueden afectar negativamente al valor de las inversiones del fondo.