Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders

Conviction Equities Boutique Emerging Markets Equities
ISIN
LU1993004743
Valor
47781596
97,65
NAV
A 31 Oct 2024
10,71 %
Performance YTD

Objetivo de inversión

Este fondo de renta variable tiene como objetivo generar crecimiento de capital a largo plazo y busca promover características medioambientales y sociales, respetando a su vez la diversificación del riesgo.


Características principales

El fondo invierte en diferentes mercados emergentes, en una cartera concentrada compuesta principalmente por acciones de empresas posicionadas entre las más fuertes de su sector, que ofrecen un potencial de rentabilidad elevado a la par que sostenible, que buscan fomentar prácticas medioambientales o sociales y cuyos precios por acción presentan una revalorización atractiva en comparación con los valores estimados de la empresa en el momento de la inversión.


Enfoque

El equipo de inversión especializado y experimentado toma decisiones de inversión a largo plazo con un alto grado de convicción, basadas en investigaciones en profundidad combinadas con una selección sistemática. El equipo integra indicadores de sostenibilidad como pilar fundamental del proceso de inversión con el fin de mejorar las características de riesgo-rentabilidad a largo plazo de la cartera del fondo, así como de respaldar prácticas sociales o medioambientales ejemplares. El equipo adapta activamente la cartera para aprovechar oportunidades y controlar el riesgo, siempre en línea con su evaluación mas reciente de las condiciones de inversión. También se pueden utilizar instrumentos financieros derivados.

¿Por qué invertir?

  • Combinación de filtros sistemáticos ("matriz") e investigación en los fundamentales para asegurar resultados de inversión consistentes con el estilo y un rendimiento potencialmente superior a lo largo del ciclo de mercado.
  • Un fuerte enfoque en la valoración como punto de entrada determina significativamente la tasa de rentabilidad del fondo a medio plazo.
  • La integración de ESG mejora la gestión de riesgos y mejora las rentabilidades

Existen líderes del sector de mercados emergentes que saben cómo utilizar su liquidez y que posee un valor atractivo. El filtrado sistemático ayuda a encontrarlos.

Proceso de inversión

Hay unas 1.400 acciones en el conjunto de oportunidades consideradas, pero sólo unas 400 pasan un primer filtro que busca un elevado retorno del capital invertido (ROIC).

A continuación se examinan las métricas de posicionamiento, valoración y ESG de la empresa, que reducen el número a unas 350, y, en una fase posterior, a unos 150 candidatos que podrían incluirse en el transcurso de un año.

Sin embargo, sólo de 10 a 15 se incorporan finalmente a nuestra cartera concentrada de 30 a 50 valores.

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Oportunidad de inversión: los líderes tienden a seguir siendo líderes

Las pujantes tasas de crecimiento de los mercados emergentes han producido muchas operaciones rentables en esta región.

A los participantes en el mercado les suele costar mucho tiempo reconocer los ROIC elevados, lo que consideramos un factor importante en el precio de las acciones. Este déficit por parte del mercado crea oportunidades para stock-pickers como nosotros.

Utilizamos el filtrado sistemático así como la investigación de los fundamentales para identificar a los candidatos a entrar en nuestra cartera:

  • calidad superior a la media en términos de ROIC, posicionamiento en la industria y ESG
  • crecimiento superior a la media
  • valoración por debajo de la media

Las empresas rentables con una posición ventajosa en la industria son capaces de invertir en el crecimiento futuro… y la cotización de sus acciones a menudo lo reflejan. Además, estos líderes tienden a seguir siendo líderes.

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Filosofía de inversión: el líder se lo lleva todo

La filosofía de inversión se basa en la creencia de que la selección de las empresas adecuadas impulsa la rentabilidad a largo plazo. Escogemos empresas bottom-up y utilizamos un riguroso marco de inversión para identificar a los líderes de la industria con un valor atractivo. Estas empresas ofrecen sistemáticamente altos retornos sobre el capital invertido, una posición fuerte en la industria y abordan eficazmente aspectos ESG.

Equipo de inversión

Nuestros experimentados gestores de carteras Thomas Schaffner y Raphael Lüscher son los responsables de nuestra oferta mtx. Como verdaderos embajadores de la causa, ellos mismos están invertidos en los fondos que gestionan. Pueden recurrir a un competente equipo de analistas que efectúan una exhaustiva investigación fundamental, incluyendo análisis cuantitativos y ESG. Además de las relevantes métricas de riesgo de las empresas, el equipo también supervisa cuidadosamente los aspectos de riesgo relacionados con los ciclos económicos y las características de las carteras.

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Todos los datos al 30 Sep 2024 (a menos que se indique lo contrario)

Rendimiento del fondo

Rentabilidad acumulada

1 mes YTD 1Y 3 años p.a. 5 años p.a. Desde lanzamiento
AG USD 6,7 % 15,4 % 22,0 % -2,4 % 3,1 % 19,2 %
Índice 6,7 % 16,9 % 26,1 % 0,4 % 5,7 % 32,4 %

Comportamiento en años de calendario

2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
AG USD 6,9% -25,7% -6,0% 21,1% NA NA NA NA NA NA
Índice 9,8% -20,1% -2,5% 18,3% NA NA NA NA NA NA

Características de la cartera

Cartera
Volatilidad 19,3 %
Ratio de Sharpe negativo
Ratio de Información negativo
Tracking error 5,9 %
Alfa de Jensen -2,5 %
Beta 1,0
[sobre 3 años, anualizados]
Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades actuales o futuras. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones ni costes que se cobran cuando se emiten o se reembolsan las participaciones del fondo, si procede. La rentabilidad del fondo puede fluctuar, por ejemplo, debido a variaciones de los tipos de cambio. El valor del capital invertido en el fondo puede aumentar o disminuir y no hay garantía de que la totalidad del capital invertido pueda ser recuperado.

Todos los datos al 31 Oct 2024 (a menos que se indique lo contrario)

Datos del fondo
Gestor de la cartera Raphael Lüscher/Thomas Schaffner
Domicilio del fondo Luxemburgo
Divisa del fondo USD
Divisa de la clase de acciones USD
Risk Level 6,00 (7 Oct 2024)
Fin del ejercicio fiscal 31 Agosto
Índice MSCI Emerging Markets TR net
Fecha de lanzamiento de la clase de acciones 15 Mayo 2019
Acumulación / Distribución Distributing
Last distribution 3,97 (27 Nov 2023)
Swing pricing Yes
Clasificación SFDR artículo 8
Registro de los Fondos AT, CH, DE, ES, FI, FR, GB, IE, IT, LI, LU, NL, NO, PT, SE, SG
Registro de las Clases de Acciones AT, CH, DE, ES, GB, IT, LU, SG
Información del Valor Activo Neto
Máximo desde el lanzamiento 151,63
Mínimo desde el lanzamiento 79,91
Volumen de la clase de acciones, en millones USD 1,47
Honorarios y gastos
Comisión de gestión 0.65%
TGT* 0,75 % (29 Feb 2024)
OCF 0,75 % (29 Feb 2024)
Identificadores
ISIN LU1993004743
Valor 47781596
Bloomberg VOMAAGU LX
WKN A2PH9X
Partes
Depositario State Street Bank International GmbH (Luxembourg Branch)
Sociedad gestora Vontobel Asset Management SA, Luxembourg
Agente Pagador suizo Bank Vontobel AG
Representante suizo Vontobel Fonds Services AG

Clases de acciones disponibles

Clase de acción Moneda ISIN Acum / Distrib Type Fecha de lanzamiento Comisión de gestión TGT*
A USD LU0571085330 Distributing Retail 15 Jul 2011 1,65 % 2,03 % (29 Feb 2024)
AG USD LU1993004743 Distributing Institutional 15 Mayo 2019 0,65 % 0,75 % (29 Feb 2024)
AH (hedged) EUR LU1725744087 Distributing Retail 1 Dic 2017 1,65 % 2,09 % (29 Feb 2024)
AI USD LU1609308298 Distributing Institutional 18 Mayo 2017 0,82 % 1,17 % (29 Feb 2024)
AN GBP LU1717118191 Distributing Retail 24 Nov 2017 0,82 % 1,01 % (29 Feb 2024)
AN USD LU1683485681 Distributing Retail 10 Oct 2017 0,82 % 1,21 % (29 Feb 2024)
B USD LU0571085413 Accumulating Retail 15 Jul 2011 1,65 % 2,03 % (29 Feb 2024)
G USD LU1767066605 Accumulating Institutional 15 Mar 2018 0,65 % 0,75 % (29 Feb 2024)
H (hedged) EUR LU1646585114 Accumulating Retail 11 Ago 2017 1,65 % 2,09 % (29 Feb 2024)
HI (hedged) EUR LU1650589762 Accumulating Institutional 8 Ago 2017 0,82 % 1,23 % (29 Feb 2024)
HI (hedged) CHF LU1550202615 Accumulating Institutional 28 Feb 2017 0,82 % 1,23 % (29 Feb 2024)
HN (hedged) CHF LU1725744830 Accumulating Retail 4 Dic 2017 0,82 % 1,27 % (29 Feb 2024)
HN (hedged) EUR LU1936213682 Accumulating Retail 30 Ene 2019 0,82 % 1,27 % (29 Feb 2024)
I EUR LU1626216888 Accumulating Institutional 16 Jun 2017 0,82 % 1,17 % (29 Feb 2024)
I USD LU0571085686 Accumulating Institutional 15 Jul 2011 0,82 % 1,17 % (29 Feb 2024)
N USD LU1626216961 Accumulating Retail 16 Jun 2017 0,82 % 1,21 % (29 Feb 2024)
N GBP LU1618348582 Accumulating Retail 31 Mayo 2017 0,82 % 1,01 % (29 Feb 2024)
N EUR LU1918004273 Accumulating Retail 20 Dic 2018 0,82 % 1,21 % (29 Feb 2024)
S USD LU1572142096 Accumulating Institutional 28 Feb 2017 0,00 % 0,21 % (29 Feb 2024)

Sujeto a cambios, sin previo aviso, sólo el prospecto actual o documento comparable del fondo es legalmente vinculante.
Haga clic aquí para ver un resumen de nuestra convención de nomenclatura de clases de acciones.

* La TER incluye, en su caso, la comisión de rendimiento

Todos los datos al 30 Sep 2024 (a menos que se indique lo contrario)

Distribución por países

Sectores principales

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Document Date DE EN ES FR IT
Ficha informativa y comentarios
Factsheet Sep 2024
Factsheet Ago 2024
Factsheet Jul 2024
Factsheet Jun 2024
Factsheet Mayo 2024
Factsheet Abr 2024
Factsheet Mar 2024
Factsheet Feb 2024
Factsheet Ene 2024
Factsheet Dic 2023
Factsheet Nov 2023
Factsheet Oct 2023
Factsheet Sep 2023
Factsheet Ago 2023
Factsheet Jul 2023
Factsheet Jun 2023
Factsheet Mayo 2023
Factsheet Abr 2023
Factsheet Mar 2023
Factsheet Feb 2023
Factsheet Ene 2023
Factsheet Dic 2022
Factsheet Nov 2022
Factsheet Oct 2022
Factsheet Sep 2022
Factsheet Ago 2022
Factsheet Jul 2022
Factsheet Jun 2022
Factsheet Mayo 2022
Factsheet Abr 2022
Factsheet Mar 2022
Factsheet Feb 2022
Factsheet Ene 2022
Factsheet Dic 2021
Factsheet Nov 2021
Factsheet Oct 2021
Factsheet Sep 2021
Factsheet Ago 2021
Factsheet Jul 2021
Factsheet Jun 2021
Factsheet Mayo 2021
Factsheet Abr 2021
Factsheet Mar 2021
Factsheet Feb 2021
Factsheet Ene 2021
Factsheet Dic 2020
Factsheet Nov 2020
Factsheet Oct 2020
Monthly Commentary Sep 2024
Monthly Commentary Ago 2024
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PRIIPs KIDs
Documento de información clave (DIC) Oct 2024
Legal Documents
AGM EGM invitation Ene 2024
AGM EGM invitation Ene 2023
AGM EGM invitation Ene 2022
AGM EGM invitation Mayo 2021
AGM EGM invitation Ene 2021
AGM EGM invitation Ene 2020
Articles of Association Abr 2016
Notification to Investors Oct 2024
Notification to Investors Sep 2024
Notification to Investors Jun 2024
Notification to Investors Mayo 2023
Notification to Investors Nov 2022
Notification to Investors Ene 2022
Notification to Investors Sep 2021
Notification to Investors Jul 2021
Notification to Investors Mayo 2021
Notification to Investors Mar 2021
Notification to Investors Feb 2021
Notification to Investors Abr 2020
Notification to Investors Mar 2020
Notification to Investors Nov 2019
Sales Prospectus Oct 2024
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Sustainability Related Disclosures
Periodic Disclosure Ago 2023
Pre-contractual Disclosure Jul 2024
Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors Jun 2024
Sustainability Related Disclosures Ene 2024
Financial Reports
Annual Distribution Nov 2023
Annual Report Ago 2023
Distribution Dates Ene 2024
Quarterly Distribution Sep 2024
Quarterly Distribution Jun 2024
Quarterly Distribution Mar 2024
Semi-Annual Report Feb 2024
Semi Annual Distribution Abr 2024
Semi Annual Distribution Abr 2023
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Dealing Information
Holiday Calendar 2024 Ene 2024
List of Active Retail Share Classes Mar 2024
Policies
mtx ESG Guidlines Sep 2024
Sanctioned Countries Oct 2022
Shareclass Naming Convention Ene 2022

RIESGOS

Sujeto a cambios, sin previo aviso, sólo el prospecto actual o documento comparable del fondo es legalmente vinculante.

  • Participación limitada en el potencial de títulos individuales

  • No puede garantizarse el éxito del análisis de títulos individuales, ni de la gestión activa.

  • No puede garantizarse que el inversor recuperará el capital invertido

  • Los derivados implican riesgos relativos a las fluctuaciones de la liquidez, el apalancamiento y el crédito, la iliquidez y la volatilidad.

  • No puede garantizarse el éxito del análisis de títulos individuales, ni de la gestión activa.

  • Las inversiones en mercados emergentes pueden verse afectadas por acontecimientos políticos, fluctuaciones cambiarias, iliquidez y volatilidad.

  • Las inversiones del subfondo pueden estar sujetas a riesgos relacionados con la sostenibilidad. Los riesgos de sostenibilidad a los que puede estar sujeto el subfondo probablemente tendrán un impacto irrelevante sobre el valor de las inversiones del subfondo a medio y largo plazo, dada la naturaleza atenuante del enfoque ESG del subfondo.
  • El rendimiento del subfondo puede verse afectado de manera positiva o negativa por su estrategia de sostenibilidad.
  • La capacidad de cumplir objetivos sociales o medioambientales puede verse afectada por datos incompletos o inexactos obtenidos de proveedores externos.
  • En vontobel.com/SFDR encontrará información sobre cómo se cumplen los objetivos de inversión sostenible y cómo se gestionan los riesgos de sostenibilidad en este subfondo.

Ni el subfondo, ni la sociedad gestora, ni el gestor de inversiones ofrecen garantías, expresas o implícitas, en relación con la imparcialidad, la corrección, la exactitud, la sensatez o la integridad de una evaluación de un estudio ESG ni con la adecuada ejecución de la estrategia ESG.

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