Desmentimos 5 mitos sobre la inversión

La inflación se produce cuando los bienes y servicios se encarecen para los consumidores. Por lo general, el banco central del país afectado contrarresta el aumento de la inflación subiendo los tipos de interés oficiales. Una mirada al pasado pone de manifiesto cómo el poder adquisitivo del dinero en efectivo se ha ido reduciendo con la inflación.

Invertir como protección contra la inflación

Esto se puede combatir invirtiendo en acciones, bonos u otras clases de activos. Sin embargo, muchos ahorradores se muestran reticentes por miedo a perder dinero. Es cierto que quien invierte debe contar con pérdidas. Pero, como podemos ver, el efectivo tampoco es un refugio seguro. Poner los ahorros a trabajar, en lugar de dejarlos inactivos, abre oportunidades para obtener rendimientos y ayuda a compensar el efecto erosivo de la inflación.

Funciona como una cuenta de ahorros, que suele generar intereses anuales, si bien de forma más modesta en este momento. Estos se suman al importe inicial y los intereses se incluyen un año después. Cuanto más tiempo funcione este mecanismo de interés compuesto, más rápido crecerá el saldo en la cuenta. Lo mismo ocurre con una inversión si los rendimientos se invierten de forma continua. Cuanto más tiempo se mantenga este mecanismo, mayor será el potencial de ganancias que se puede generar.

Aprovechar al máximo el efecto del interés compuesto

Quienes invierten sus ahorros no necesarios de una sola vez, en lugar de hacerlo en etapas mensuales, trimestrales o anuales, pueden aprovechar al máximo el efecto del interés compuesto. El siguiente gráfico ilustra el diferente potencial de las cuatro variantes de inversión a lo largo de los años, suponiendo un rendimiento del 10 % anual y sin tener en cuenta los costes.

Quienes invirtieron en acciones estadounidenses durante el periodo comprendido entre 1990 y 2024, repartiendo sus inversiones a lo largo de varios meses, perdieron de media hasta 5 puntos porcentuales de rentabilidad con respecto a quienes invirtieron todo su capital al comienzo de cada año. En el caso de una distribución trimestral, la media fue de hasta 3,7 puntos porcentuales.

En realidad, una entrada escalonada puede reducir el rendimiento de su inversión más que una fecha de entrada mal elegida. En el pasado, invertir todo de una vez resultaba ser la mejor opción.

Aunque los inversores suelen recordar las caídas del mercado mejor que las subidas, solo ha habido unos pocos mercados bajistas auténticos. En el mundo de las inversiones, el oso simboliza el pesimismo y el toro el optimismo. Como regla general, se habla de mercado bajista cuando los precios han caído al menos un 20 % en dos meses. Un mercado alcista ve cómo los precios suben al menos un 20 % durante el mismo período.

Entre 1880 y 2009, si sumamos todos los días relevantes, los mercados alcistas prevalecieron durante unos 14,8 años, mientras los mercados bajistas solo durante unos 3,2 años.

Perseverar en lugar de dejarse llevar por la tentación

La verdad más obvia, «comprar barato, vender caro», se mantiene desde hace siglos. Siguiendo su ejemplo, muchos inversores esperan el mejor momento para comprar o vender. Sin embargo, a menudo se espera demasiado tiempo. Porque, por lo general, solo se sabe cuándo el precio de mercado ha alcanzado su máximo cuando ya está bajando. Lo mismo se aplica al mínimo. ¿Qué significa «lo más barato posible»? ¿Es el precio más bajo en un día de negociación? ¿O el punto más bajo de una caída de los precios en una región? ¿O una caída de los precios provocada por un colapso bursátil o una crisis mundial?

En la práctica, suele ser difícil determinar cuáles son los mejores días para comprar o vender. Sin embargo, son decisivos para el rendimiento de su inversión. Si echamos un vistazo al rendimiento total de las acciones globales durante el periodo comprendido entre 2001 y 2025, vemos claramente cómo el hecho de perderse los mejores días redujo considerablemente sus ganancias.

Perspectiva a largo plazo

Si se analiza la evolución de las acciones estadounidenses desde 1900 hasta finales de 2024, se observa que las pérdidas registradas en un año se recuperaron, al menos en parte, antes de que finalizara ese mismo año.

En vista de esta tendencia, mantener las inversiones a largo plazo puede ayudar a amortiguar pérdidas significativas.

La perseverancia ahuyenta el miedo

Centrarse en elegir el momento adecuado conlleva el riesgo de reducir la rentabilidad debido a decisiones de compra y venta erróneas. La mejor opción es simplemente seguir invirtiendo. Entonces, el miedo a perderse los mejores días desaparece por sí solo.

El patrón irregular del siguiente gráfico, que muestra los valores anuales de izquierda a derecha en orden descendente y resaltados por colores según la clase de inversión, ilustra la gran variabilidad de sus rendimientos brutos de un año a otro.

Una cartera diversificada que tenga en cuenta diferentes clases de activos puede distribuir mejor los riesgos y aprovechar más oportunidades de rendimiento. El horizonte de inversión de un inversor con una perspectiva a largo plazo suele abarcar un mínimo de cinco años. En el pasado, una cartera equilibrada con aproximadamente un 45 % de renta variable y un 55 % de renta fija ha demostrado ser una inversión básica sólida a largo plazo. Si un inversor mantuvo una cartera de este tipo durante al menos cinco años en algún momento entre 1900 y 2024, obtuvo un rendimiento bruto positivo en el 96 % de los casos. Esta fue, en promedio a largo plazo, del 7,9 % anual.

Diversificado = riesgos repartidos + mayor potencial de rendimiento

Una cartera equilibrada combina la estabilidad de los bonos de bajo riesgo con el potencial de rentabilidad de las acciones. Gracias a la diversificación, las fluctuaciones de los precios se compensan entre sí y, al mismo tiempo, se pueden aprovechar más oportunidades de inversión.

El hecho de que normalmente se adapten a las condiciones cambiantes del mercado a intervalos fijos, por ejemplo, anualmente, puede exponerlas temporalmente a riesgos mayores o privarlas de oportunidades de rendimiento, lo que supone una clara desventaja.

Por el contrario, los gestores de cartera activos ajustan sus inversiones al entorno del mercado siempre que lo consideran necesario. De este modo, pueden en todo momento controlar el riesgo y aprovechar las oportunidades de rendimiento.

Agilidad con disciplina

Hay fases del mercado en las que las inversiones pasivas obtienen mejores resultados. Sin embargo, quienes gestionan su cartera de forma dinámica basándose en un análisis exhaustivo, la diversifican cuidadosamente, la supervisan con disciplina, toman decisiones de inversión con visión de futuro y se mantienen firmes incluso en tiempos turbulentos, deberían verse recompensados a largo plazo con una evolución estable del valor.