Obligations des marchés émergents
Une approche à forte conviction et à contre-courant combinant des stratégies bottom-up et de valeur relative.
Le bilan T3 de nos experts sur les obligations émergentes
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Dans leurs vidéos de mise à jour trimestrielles, nos gestionnaires de portefeuille Wouter Van Overfelt, Head of Emerging Markets Corporates, et Luc D’hooge, Portfolio Manager of Emerging Markets Debt, récapitulent les évolutions et les faits marquants des stratégies de dette des marchés émergents et d’obligations d’entreprises des marchés émergents sous leur responsabilité.
Obligations d’entreprises des marchés émergents
Dette des marchés émergents
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Fundamentals, technicals, and complacency are outweighing uncertaintyInsights apparentés
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Fundamentals, technicals, and complacency are outweighing uncertainty
The reopening of the Strait of Hormuz has reduced inflation concerns. While tight credit spreads limit upside, fundamentals and technicals remain supportive of fixed income markets. We are modestly constructive but cautious, particularly on private credit, where complacency around liquidity risks appears underappreciated.
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Beneath the hawkish headlines: What’s next for the European Central Bank, Federal Reserve, and Bank of Japan?
The closure of the Strait of Hormuz reignited inflation concerns and prompted major central banks into a more hawkish stance. While inflation has risen, we believe the shock is temporary, making further ECB and Fed tightening unlikely. An additional hike from the BoJ is likely, in our view, but it risks moving too slowly.
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Somewhat reopened is good enough for EM fixed income
EM fixed income stayed resilient through the war-induced shock. As oil prices fell, inflation remained contained. Capital inflows resumed after a brief interruption and sovereign rating upgrades continued. We believe the asset class is supported by elevated global risk appetite, attractive local-currency yields, and diversification away from US assets.
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Credit at a crossroads: AI-driven IG supply, hidden dispersion in HY, and Swiss stability
The investment grade market faces an AI-driven supply surge as hyperscalers reshape credit dynamics. In high yield, surface stability masks elevated issuer dispersion and structural divergence, while CHF markets remain supported by benign inflation, strong demand, and favorable seasonal dynamics.
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Décrypter la dette des marchés émergents : ce que tout investisseur doit savoir
Les marchés émergents occupent une place toujours plus importante dans l'attention des investisseurs. Mais pourquoi ? Regardez ces vidéos pour avoir une vue d'ensemble.
Asset management
Les eaux dormantes sont profondes sur les marchés mondiaux
Les marchés ont fait preuve d'une résistance surprenante, alors même que des pressions sous-jacentes s'accumulent. Depuis que la guerre au Moyen-Orient a éclaté en février, les investisseurs ont dû faire face à la hausse des prix de l'énergie, à des craintes inflationnistes renouvelées et à une quasi-volte-face des anticipations de politique monétaire.