Competencia feroz y monetización incierta de los modelos de IA en China

Investigación sobre el terreno durante la Conferencia Mundial de Desarrolladores de Shanghai

Zhen Li, Investigative Analyst, acudió recientemente a la segunda Conferencia Mundial de Desarrolladores de Shanghai, un evento organizado por el gobierno municipal para impulsar el avance de los modelos de código abierto y las aplicaciones industriales verticales. Aunque hubo especulaciones sobre la participación de DeepSeek, finalmente fue la gran ausente entre la diversidad de desarrolladores de aplicaciones verticales y agentes de IA, fabricantes de dispositivos, proveedores de infraestructuras y usuarios de servicios relacionados con la IA.

En todo caso, DeepSeek fue uno de los principales temas de debate entre los asistentes. Hay grandes expectativas en cuanto a la adopción generalizada del modelo de DeepSeek, aunque nuestra investigación de campo durante la conferencia indica posibles dudas en torno a su viabilidad y sostenibilidad, debido a la fuerte competencia en el sector de la IA china y la falta de certidumbre en cuanto a la monetización de los modelos de esta tecnología. El modelo de DeepSeek está influyendo sustancialmente en el ritmo de adopción de la IA entre los gobiernos y las empresas, así como en el enfoque empleado. También tiene repercusiones en las estrategias de IA de las grandes tecnológicas chinas, como Alibaba y Tencent.

Se prevé una amplia adopción del modelo de DeepSeek y de aplicaciones verticales construidas en torno a él

A pesar de que DeepSeek era relativamente desconocido hasta finales de 2024, ha logrado situarse claramente a la cabeza de los modelos fundacionales de la IA en China. Con un equipo reducido de I+D compuesto por menos de 150 personas, la empresa no disponía de demasiadas capacidades de negocio y monetización. Sin embargo, rápidamente se está creando una comunidad de desarrolladores y un ecosistema de cadenas de suministro en torno a su modelo.

De hecho, existe una colaboración entre fabricantes de chips y de hardware, y desarrolladores de software para lanzar servidores o productos de nube privada desarrollados con los modelos y las herramientas de aplicaciones de DeepSeek, que funcionan con chips de Huawei Technologies o de otros fabricantes chinos. Las asociaciones sectoriales semipúblicas están preparando a sus empresas miembros para ayudar a DeepSeek a desarrollar aplicaciones verticales, empleando los conocimientos metodológicos y los datos de los sectores de dichas empresas para la fase de posentrenamiento.

Se espera que el respaldo por parte del gobierno chino a DeepSeek acelere la adopción de su modelo y de las aplicaciones verticales que lo utilizan en los distintos gobiernos y empresas públicas del país, con arreglo a las directrices de Beijing. Este respaldo y la recomendación a los funcionarios locales de utilizar el modelo deberían traducirse en un mayor gasto en IA y en beneficios para las empresas que integran la cadena de suministro.

Consecuencias para las inversiones en infraestructura de IA y la industria de fabricación de chips

Existe un consenso general de que la implementación del modelo de DeepSeek impulsará el crecimiento de la inversión en infraestructura de IA. Alibaba ya se ha comprometido a realizar grandes inversiones en IA durante los próximos años, y los gobiernos a varios niveles están invirtiendo miles de millones para construir centros de datos de IA.

Debido a la preocupación por la seguridad de los datos, creemos muy probable que los clientes del gobierno chino y las grandes empresas públicas integren DeepSeek en sus nubes privadas o en aquellas que gestionen las empresas de telecomunicaciones. Por tanto, a diferencia de las empresas de computación de hiperescala o de los proveedores de servicios de computación en la nube estadounidenses, que se benefician claramente del aumento de la demanda de IA, los principales proveedores chinos de servicios en la nube (Alibaba y Tencent) podrían tener dificultades para conseguir contratos con esos grandes compradores.

Además, puesto que DeepSeek requiere mucho menos hardware y potencia de computación para el entrenamiento y la inferencia de la IA, se prevé que, a pesar de su menor potencia, los chips chinos para IA sustituirán parcialmente a los chips de GPU de Nvidia, que actualmente son indispensables para el desarrollo de la IA. Los fabricantes chinos de chips, liderados por Huawei, aseguran que han conseguido adaptar sus productos para que funcionen con los modelos de DeepSeek, lo que reduce los costes de desarrollo y ejecución de los programas de IA. Estos fabricantes están promocionando sus chips entre los proveedores chinos de servicios en la nube, así como entre el gobierno y los clientes empresariales que tienen interés en implantar sistemas privados de IA.

Guerras de precios, competencia feroz e incertidumbre en torno a la monetización de los modelos de IA en China

El uso de servicios API prestados por empresas de computación de hiperescala sigue siendo la opción predilecta de las empresas privadas y las pequeñas empresas a la hora de adoptar la IA. Hasta ahora, los proveedores chinos de servicios en la nube han fijado precios reducidos para las API —muchos consideran que por debajo de los costes de desarrollo de la potencia de computación y de consumo energético—. Se prevé que esos precios sigan abaratándose a medida que las plataformas de servicios en la nube traten de retener a aquellos clientes que podrían plantearse cambiar a sistemas privados de IA. El menor precio de los chips chinos y la reducción de los costes de entrenamiento e inferencia también deberían contribuir a esa tendencia.

El campo de batalla de los grandes modelos de IA chinos está saturado. Todas las grandes empresas tecnológicas y los proveedores de servicios en la nube de China, conocidos por el acrónimo BAAT (ByteDance, Baidu, Alibaba y Tencent) tienen sus propios modelos de IA en fase de desarrollo, a los que se unen varias decenas de startups de IA financiadas con fondos públicos y privados. Su futuro en el sector de la IA, o incluso su supervivencia, dependerá de la capacidad para atraer a desarrolladores de aplicaciones de IA y a sus clientes potenciales que estén pasando rápidamente a DeepSeek.

Actualmente, todos los principales proveedores de servicios en la nube ofrecen DeepSeek en sus plataformas para captar la fuerte demanda de las pequeñas y medianas empresas y los desarrolladores individuales que DeepSeek no puede atender debido a sus limitaciones de recursos de servidores. El uso de los servicios de computación en la nube de estas empresas se ha disparado, pero no están renunciando a sus propios modelos. Alibaba, por ejemplo, se ha comprometido a invertir en su modelo TongyiQwen, considerado uno de los mejores de China, que rivaliza con DeepSeek, o incluso lo supera. El modelo de Baidu —anteriormente de código cerrado— ha pasado a ser de código abierto. Tencent, por su parte, lanzó recientemente un nuevo modelo de IA que al parecer se ha utilizado internamente para mejorar su propio negocio de juegos y publicidad. Estos modelos aseguran tener un rendimiento superior al de otros rivales y se comercializan a precios competitivos, o incluso inferiores a los que ha fijado DeepSeek para utilizar su API.

Aunque se ha disparado la demanda, la monetización de DeepSeek o de otros modelos de IA sigue siendo incierta en China, ya que muy pocos clientes están dispuestos a pagar por funcionalidades de IA y la mayoría de las aplicaciones verticales de esta tecnología todavía se encuentran en fase de prueba.

En la conferencia, los desarrolladores de aplicaciones verticales manifestaron que tenían dificultades para adecuar los productos a las necesidades del mercado debido a su rendimiento insuficiente, a un diseño de interfaz o una presentación de las aplicaciones de IA deficiente, a la dificultad para utilizar esos productos y a la escasa formación de los clientes (limitaciones de mano de obra y del tiempo dedicado a trabajar con IA, dificultades para superar la curva de aprendizaje, etc.). Algunas empresas indican que preferirían los productos ya disponibles en lugar de pagar anticipadamente por algo que se encuentra en fase de pruebas y que no garantiza un crecimiento de sus ingresos al cabo de unos meses.

Otros asistentes más optimistas señalaron que el apoyo económico del gobierno se traduciría en una rápida adopción de DeepSeek. Esto podría ayudar a solucionar algunos de los problemas antes señalados y, en este sentido, se prevé que en el segundo semestre de este año o a principios de 2026 se lancen algunas aplicaciones de agentes de IA y se definan sendas viables para monetizar esta tecnología.

Consecuencias para las empresas tecnológicas chinas Alibaba y Tencent

Aunque hay quien cree que otros grandes modelos de IA chinos pierden posiciones respecto a DeepSeek debido al apoyo que le brinda el gobierno, otros sostienen que la supremacía de DeepSeek no está garantizada y que su posición de liderazgo podría verse comprometida. En las últimas semanas, se ha acelerado el ritmo de actualizaciones de los grandes modelos de IA chinos, y algunos de ellos afirman tener ventajas frente a DeepSeek en cuanto a rendimiento y eficiencia. Además, parece que los desarrolladores de aplicaciones y sus clientes pueden cambiar entre modelos fundacionales para el desarrollo y la adopción de sus aplicaciones, sin incurrir en costes significativos ni econtrar dificultades.

También se especula sobre si DeepSeek será capaz de mantener su cultura propia, basada en la visión, el compromiso y el carácter de su fundador, y que se considera la clave del éxito de DeepSeek. El equipo solía trabajar al margen del foco de atención general según sus propios criterios.

En la conferencia, varios desarrolladores de aplicaciones mencionaron el uso de los servicios en la nube de Alibaba y sus modelos de IA de código abierto y alto rendimiento, para el uso de herramientas, la llamada a funciones y el acceso a corpus, entre otras cosas. Se dice que Alibaba ha creado uno de los mejores ecosistemas para el desarrollo de aplicaciones, así como ByteDance. La inversión comprometida para infraestructura y desarrollo de modelos de IA contribuye a garantizar la posición de liderazgo de la empresa, lo cual augura un posible descenso de la popularidad de DeepSeek.

Tencent, que había optado por reducir su negocio de servicios en la nube y desarrollar modelos de IA, sobre todo para atender sus negocios principales internamente, se ha apresurado para ajustar sus estrategias de IA. Tras incorporar el modelo de DeepSeek, la empresa ha experimentado un fuerte repunte del tráfico de su plataforma en la nube para servicios de IA a través de su superaplicación WeChat. Los analistas están entusiasmados con las oportunidades de monetización a medida que aumente el uso de sus servicios de computación en la nube. No obstante, aún está por ver si Tencent seguirá la senda de Alibaba y aumentará la inversión para atender la posible explosión de la demanda de servicios en la nube y conforme los clientes estén más dispuestos a pagar por los servicios.

Robots humanoides: el futuro de la IA

En la conferencia, también se presentaron los últimos avances en robots humanoides. A comienzos de año, Unitree, una empresa de robótica, exhibió sus robots bailarines en la gala del año nuevo lunar chino, un evento seguido por cientos de millones de espectadores. El fundador de Unitree asistió al simposio de alto nivel de Xi Jinping junto con otros dueños de empresas privadas del país. Varios gobiernos locales, incluidos los de Beijing, Shenzhen y Chongqing, han anunciado el lanzamiento de fondos de inversión multimillonarios para impulsar el crecimiento de los sectores de la IA y la robótica. Si bien los robots industriales son ya habituales, puede que aún esté lejos el uso generalizado de robots humanoides para tareas domésticas y trabajos complejos en los centros de producción. En todo caso, las acciones de las empresas del sector chino de robots humanoides han ganado posiciones.

Repercusiones para la inversión

A pesar del entusiasmo por las empresas dedicadas exclusivamente a la IA y los desarrolladores de grandes modelos de lenguaje, el sector es muy competitivo y todavía es demasiado pronto para determinar quiénes serán los posibles ganadores. Aunque se está avanzando en los usos prácticos, la monetización todavía está en etapas muy tempranas. No obstante, creemos que el algoritmo de DeepSeek puede ofrecer importantes mejoras de eficiencia y acelerar la adopción de los servicios en la nube de los grandes proveedores en China, entre los que se incluyen Tencent y Alibaba, empresas en las que invertimos. En los resultados recientes de Alibaba, ya se reflejan la rápida adopción de sus servicios en la nube y la mayor demanda de sus modelos de IA.

No obstante, nuestros criterios de inversión para Alibaba y Tencent se basan principalmente en la solidez y la mejora de los negocios principales, y el avance de los servicios en la nube constituye un factor impulsor cada vez más importante en este sentido. En Quality Growth, adoptamos un enfoque más mesurado a la hora de invertir en IA. Aunque somos optimistas, esta tecnología todavía se encuentra en sus etapas iniciales y no es muy predecible. Por tanto, en el sector tecnológico preferimos empresas que cuentan con bases sólidas y donde la IA aporta una ventaja creciente.