Au cours des dernières années, les points de vue structurels sur le monde se sont divisés en deux extrêmes, et ce, de manière croissante: alors que de nombreux investisseurs estiment que nous sommes entrés dans un régime d’inflation et de taux d’intérêt constamment élevés, d’autres sont convaincus que le monde devrait bientôt retrouver son régime de faible croissance et de faible inflation. Quelle que soit l’arrivée pour l’économie mondiale, l’oscillation continue des investisseurs entre ces scénarios extrêmes pourrait entraîner des perturbations régulières et des volatilités structurelles accrues dans un contexte de transformations sans précédent en raison des transitions environnementales et technologiques en cours.
Les stratégies macroéconomiques top-down peuvent essayer d’exploiter ces changements par le biais d’un timing du marché correct. Mais ceux qui sélectionnent des titres bottom-up sur la base de données fondamentales doivent se concentrer sur les entreprises les plus susceptibles de surmonter ces vagues successives grâce à des caractéristiques spécifiques et/ou des expositions pures à des thèmes soutenus par de nouveaux vents arrière séculaires.
«Dans des marchés soumis à des transitions environnementales et technologiques spectaculaires, à des perceptions qui évoluent rapidement et à des volatilités structurellement plus élevées, les investisseurs à long-terme doivent se concentrer sur les titres résilients. Ceux-ci selon nous combinent idéalement de solides caractéristiques de qualité, y compris en matière de durabilité, et des expositions pures aux nouvelles tendances séculaires.»
15
mrd
Nous sommes convaincus que les titres de qualité sont des investissements résilients qui offrent le meilleur rendement corrigé du risque à long terme. La définition de la qualité doit toutefois être étendue au-delà de son sens financier traditionnel. Bien sûr, elle comprend les entreprises affichant une rentabilité élevée et stable ainsi qu’un solide positionnement dans le secteur. Mais des entreprises déjà rentables qui jouent un rôle central dans des thèmes clés liés à l’environnement, à l’énergie, à la société et à la transition basée sur l’intelligence artificielle doivent également être incluses dans cet univers de titres résilients.
La Conviction Equities Boutique, dont le siège se situe à Zurich, se concentre sur des modèles commerciaux résilients sélectionnés par le biais de processus d’investissement sans contrainte, sans aucune dépendance par rapport à un indice de référence, mais reproductibles et disciplinés. Ses équipes d’investissement chevronnées sont convaincues de la valeur ajoutée des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ainsi que des objectifs en matière d’impact lorsque de tels critères ou objectifs sont définis et combinés de manière cohérente avec des philosophies d’investissement spécifiques et des stratégies distinctes.
