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Buscamos invertir en importantes empresas con una elevada y constante rentabilidad, líderes en el sector y fuertes características de sostenibilidad de mercados emergentes, Asia y China.
En los últimos años, la percepción estructural del mundo tendía más y más hacia dos extremos: mientras que muchos inversores creen que ya hemos entrado en un régimen de inflación y tipos de interés persistentemente elevados, otros están convencidos de que el mundo pronto volverá a su anterior ritmo de bajo crecimiento y baja inflación. Sea cual sea el desenlace de la economía mundial, es probable que el continuo vaivén de los inversores entre estos escenarios extremos propicie perturbaciones periódicas y mayores volatilidades estructurales en un contexto de transformaciones sin precedente debido a las transiciones medioambientales y tecnológicas en marcha.
Las estrategias macroeconómicas top-down pueden tratar de aprovechar dichos cambios mediante una adecuada anticipación del mercado. Ma los selectores de acciones fundamentales bottom-up deben aferrarse a las empresas que pueden superar estas ondas recurrentes gracias a sus características específicas o a su exposición pura a temáticas respaldadas por los nuevos vientos favorables estructurales.
«En unos mercados sujetos a transformaciones medioambientales y tecnológicas estrepitosas, percepciones que cambian rápidamente y volatilidades estructuralmente más altas, los inversores a largo plazo deben centrarse en acciones resistentes. Tales, en nuestra opinión, idealmente combinan fuertes características de calidad, incluida una sólida trayectoria en sostenibilidad, con exposición directa a nuevas tendencias estructurales».
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Creemos que las acciones de calidad son inversiones sólidas que ofrecen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo. En cualquier caso, la definición de calidad debe ampliarse más allá de su ámbito financiero tradicional. Por supuesto, debe incluir empresas con una rentabilidad alta y estable, así como con un fuerte posicionamiento en el sector. Pero aquellas empresas que ya son rentables y que desempeñan un papel fundamental en temas clave para la transición medioambiental, energética, social e impulsada por la inteligencia artificial también deberían incluirse en este universo de acciones resistentes.
La Conviction Equities Boutique, con sede en Zúrich, se centra en modelos de negocio resistentes, seleccionados mediante procesos de inversión sin restricciones, independientes de los índices de referencia, pero reproducibles y rigurosos. En sus experimentados equipos de inversión están convencidos del valor añadido que suponen los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno o los objetivos de impacto cuando dichos criterios u objetivos se definen y combinan de forma coherente con filosofías de inversión específicas, así como con estrategias diferenciadas.
