Achieving the right Fixed Income mix

The US Treasury Department surprised markets yesterday afternoon by announcing an increase in its buyback operations, which will “at least double” to $4bn, from 9 September to 4 November.

La stratégie Multi-Asset Credit de TwentyFour repose sur une approche en trois piliers axée sur le revenu, la valeur relative et un alpha différencié. Nos gérants de portefeuille actifs peuvent ainsi recourir à une allocation dynamique afin de générer de solides performances ajustées du risque sur les marchés mondiaux du crédit.

Credit assets generally performed well in the first of half of 2026, despite periodic volatility driven by the Iran war and concerns about AI disruption and private credit.

TwentyFour Asset Management’s Diva Bashay reflects on a quarter which tested market sentiment through geopolitical tensions, shifting interest rate expectations and UK political developments.

Le risque principal d'un portefeuille obligataire est le risque de crédit – le risque qu'un émetteur obligataire n'honore pas ses obligations de paiement (ou « défaut ») sur sa dette. Les notations de crédit constituent un indicateur de la solvabilité et peuvent également servir d'outil aux investisseurs pour évaluer le risque, les variations de prix et comparer les émetteurs.

The reopening of the Strait of Hormuz has reduced inflation concerns. While tight credit spreads limit upside, fundamentals and technicals remain supportive of fixed income markets. We are modestly constructive but cautious, particularly on private credit, where complacency around liquidity risks appears underappreciated.