Académie pour investisseurs en obligations
Approfondissez votre compréhension des investissements obligataires.
Notions de base
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Fixed Income 101: investissements de revenu
L’objectif des investissements de revenu est de s’assurer que votre portefeuille génère une source régulière de revenus, quelles que soient les conditions du marché.
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Devises
Apprenez-en davantage sur les devises et leur dépendance vis-à-vis d'autres facteurs économiques.
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Rendements et prix des obligations
Les prix et les rendements des obligations évoluent de manière inverse: lorsque le prix d'une obligation diminue, son rendement augmente – et inversement.
Les rendements et les prix des obligations varient constamment en fonction des influences pertinentes du marché: les prévisions en matière de taux d'intérêt, la qualité de crédit des émetteurs et l’évolution de l'offre et de la demande.
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Duration des obligations
La duration est souvent considérée comme une mesure de la sensibilité d'une obligation aux changements des taux d'intérêt, car elle décrit l'évolution probable du prix d'une obligation en cas de changement donnée de son rendement.
Pour les investisseurs obligataires, la durée est une métrique essentielle pour comprendre dans quelle mesure leur portefeuille peut être exposé aux changements de politique monétaire.
Sous-catégories de placement
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Fixed Income 101: titres obligataires indexés sur l’inflation
En matière de gestion de portefeuille, le défi le plus pertinent d’une inflation élevée est qu’elle a tendance à provoquer des hausses de taux d’intérêt, ce qui peut entraîner une mauvaise performance de toutes sortes d’actifs à taux fixe, des bons du Trésor américain aux obligations à haut rendement.
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Obligations des marchés émergents: avantages et risques
Approfondissez vos connaissances sur la sous-catégorie de placement des obligations des marchés émergents.
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Obligations suisses : peu risquées, rentables et robustes
Si la Suisse ravit les amoureux de nature, les mordus de précision et les gourmets, elle est aussi un paradis pour les investisseurs en obligations qui savent apprécier la fiabilité.
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Tout ce qu'il faut savoir sur les AT1
Les obligations Tier 1 supplémentaires (AT1) font partie d’une famille de titres de capital bancaire connus sous le nom de convertibles contingents ou «Cocos». Convertibles parce qu’elles peuvent être converties d’obligations en actions (ou dépréciées entièrement) et contingentes parce que cette conversion ne se produit que si certaines conditions sont remplies, comme la solidité du capital de la banque émettrice tombant en dessous d’un seuil de déclenchement prédéterminé.
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Tout ce que vous devez savoir sur les ABS
Asset-backed securities (ABS) are a type of bond, typically issued by banks or other lenders. What makes ABS different to conventional bonds, such as government or corporate bonds, is that they are ‘secured’ against a diversified pool of loans with similar characteristics.
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Tout savoir sur les titres d’emprunt collatéralisés
Les titres d’emprunt collatéralisés sont des instruments obligataires servant à financer un pool de prêts spécifique, tels que des emprunts garantis de premier rang ou des prêts à effet de levier, pour les entreprises. Les obligations sont divisées en tranches avec différentes notations (et rendements) selon le rang qu’elles occupent dans la structure des capitaux des titres d’emprunt collatéralisés, généralement en partant du haut avec des notes AAA jusqu’en bas avec des obligations indexées sur les actions.
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Tout savoir sur les titres hybrides d’entreprises
Les titres hybrides d’entreprises sont des obligations émises par des sociétés, désignés comme étant hybrides, car ils possèdent des caractéristiques à la fois de l’endettement et des actions.
Techniques de gestion de portefeuille
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3 sources d’alpha exploitables
Dans cette vidéo courte, vous en apprendrez davantage sur les sources auxquelles nos experts en placements obligataires ont recours dans différentes conditions de marché afin de générer de l'alpha, élément central de la gestion active.
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Fixed Income 101: comparer les rendements dans différentes devises
Les changements de politique monétaire et de taux de change modifient constamment les points de terme pour la couverture des obligations libellées dans la devise autre que la devise de base d’un portefeuille, ce qui signifie qu’il est important pour les investisseurs en titres obligataires d’en tenir compte lorsqu’ils comparent la valeur relative sur différents marchés.
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Fixed Income 101: couverture du risque de change
Couvrir le risque de change est une décision importante pour tout gérant obligataire diversifié. Les devises sont, par nature, volatiles. Couvrir ou non le risque de change–et si oui comment–peut avoir un impact important sur le profil rendement/risque d’un portefeuille.
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Fixed Income 101: négociation d’ABS et de CLO
Les listes de Bids Wanted in Competition (ou BWIC) sont une caractéristique unique des marchés des ABS et des CLO, où elles sont largement utilisées dans le marché secondaire lorsque les investisseurs cherchent à vendre des obligations.
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Fixed Income 101: Notions de base des obligations: le « roll-down »
Le roll-down est le gain en capital généré par le recul naturel du rendement d’une obligation lorsqu’elle approche de son échéance. En tant qu’investisseur obligataire, il s’agit probablement du montant maximal que vous percevrez sans devoir rien faire