Renta fija

Las obligaciones de préstamos garantizados (CLO) pueden ofrecer a los inversores en renta fija una combinación atractiva de yield, protección frente a la subida de los tipos de interes, diversificación, protección estructural frente a las caídas y tasas de impago históricamente bajas. Dado que los cambios normativos europeos reducirán notablemente los requisitos de capital para las CLO a principios de 2027, esta clase de activos merece una atención especial por parte de los inversores.

El crédito multiactivos (MAC) es una estrategia de renta fija activa y sin restricciones que busca obtener mayores retornos para los inversores que aceptan un mayor riesgo de mercado y de crédito. Mediante una combinación de exposición a sectores especializados, asignación dinámica de activos y diversificación, una estrategia MAC tiene como objetivo aprovechar las primas de riesgo de crédito globales al tiempo que gestiona la volatilidad.

Vontobel’s experts assess the implications of the latest US-Iran deal for inflation and interest rates, exploring the policy outlook for the Fed, ECB and Bank of England, and discussing where opportunities and risks may emerge across fixed income markets.

Tras haber esperado inicialmente que los bancos centrales recortaran los tipos de interés en 2026, los inversores se enfrentan ahora a un giro hacia una política monetaria restrictiva después de que el Banco Central Europeo (BCE) subiera los tipos en su reunión de junio.

Los mercados emergentes están captando una parte cada vez mayor de la atención de los inversores. ¿Por qué? Vea estos vídeos para echar un vistazo al panorama general.

The conflict in Iran has driven a sharp repricing at the front-end of rates markets, pushing central bank expectations from cuts to hikes in a matter of weeks. While the reaction is understandable given the inflationary impact, the scale of the move has left front-end yields on a more attractive footing.

Tras alcanzar recientemente las yields de los Gilts a 10 años su nivel más alto desde la crisis financiera global, y las de los Gilts a 30 años su nivel más alto en casi 30 años, conviene examinar las razones por las que el mercado ha quedado tan expuesto a sacudidas.

Los mercados se han mantenido sorprendentemente bien, a pesar de que las presiones se acumulan bajo la superficie. Desde que estalló la guerra en Oriente Medio en febrero, los inversores han tenido que lidiar con el aumento de los precios de la energía, las renovadas preocupaciones por la inflación y un giro de casi 180 grados en las expectativas de política monetaria.

As we head into the summer, credit markets are navigating an increasingly complex landscape. Inflation pressures are building up - particularly in Europe - while central banks are diverging in their policy responses, with most preparing for tighter monetary policy. Meanwhile, recent market volatility has created dispersion across sectors and rating categories, opening doors for active managers.

With the Middle East conflict clouding the outlook for inflation and interest rates, TwentyFour Asset Management’s Doug Charleston explains why asset-backed securities (ABS) could be a valuable diversifier for fixed income investors looking to deal with further volatility.

Since their introduction in 2013, AT1 bonds have acted as a valuable kicker for many fixed income funds, having consistently delivered excess return over more mainstream credit markets such as high yield bonds over the medium term.

With tensions in the Strait of Hormuz increasing over the weekend and markets getting used to oil prices well in excess of $100 per barrel, this seems an opportune moment to zoom out and look at the state of play in fixed income markets, considering the unsettling reality of a longer-than-expected conflict in the Middle East.