Conviction Equities Boutique

After years of climate taking center stage in impact investing, the social side of the coin is starting to receive more investor attention. Find out what’s been driving the increased interest, and why the timing matters.

Le iniziative per la sovranità energetica e la competitività stanno favorendo la transizione da un sistema basato su risorse finite ed estratte, dai prezzi volatili, a uno centrato su tecnologie generate, con costi decrescenti all’aumentare della scala produttiva. Investire in tutto lo spettro con un approccio attivo offre l’opportunità di accelerare la transizione e partecipare ai suoi benefici.

Le riforme della governance in Corea affrontano il cosiddetto «Korea discount» aumentando la trasparenza e i diritti degli azionisti di minoranza. Misure come la cancellazione obbligatoria delle azioni proprie e una maggiore indipendenza del consiglio di amministrazione puntano a valorizzare le società e a favorire valutazioni più eque. Un passo fondamentale verso mercati più equi.

Despite the global ESG backlash, companies are continuing to work toward sustainability goals. The Conviction Equities Boutique’s Engagement Report captures the trends emerging for their dialogues and explains the team’s approach.

Equity markets have become concentrated in a handful of mega-cap stocks, leaving many high-quality small- and mid-cap (SMID) companies overlooked. But what does the combination of concentration, valuation, and structural megatrends mean for investors?

Le azioni dei mercati emergenti hanno registrato un anno straordinario, ma gli investitori hanno perso l’occasione? A nostro avviso, no. Riteniamo infatti che il 2025 abbia segnato il primo anno di cambiamenti positivi su almeno due fattori strutturali chiave, potenzialmente all’inizio di un nuovo ciclo favorevole per le azioni dei mercati emergenti.

Un anno di Borsa turbolento nel 2025, segnato da molta incertezza, ha tenuto gli investitori in allerta. Il 2026 apre a un clima di ottimismo.

Il successo di un portafoglio azionario dipende dalla selezione delle società sottostanti. Nel nostro mondo in continuo cambiamento, le aziende innovative, ben diversificate e agili hanno un chiaro vantaggio competitivo, secondo il nostro Swiss Equities Team, che monitora attentamente 140 aziende svizzere e ne valuta la qualità attraverso incontri regolari e visite in loco per comprenderne anche la cultura aziendale.

I quadri ESG hanno dovuto affrontare un incremento delle resistenze politiche e un crescente scetticismo, mentre alcuni investitori mettono in dubbio la fattibilità degli obiettivi climatici nelle attuali condizioni politiche ed economiche. A nostro avviso, la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio è destinata a proseguire nel tempo, anche nelle fasi di turbolenza. Leggi l’ultima Relazione sull’Impatto per maggiori informazioni.

Con l’aumento delle temperature, molti investitori sono attirati da società che offrono soluzioni di adattamento. Se l’adattamento è, però, essenziale, mitigare il cambiamento climatico e decarbonizzare l’economia restano comunque aspetti fondamentali. Adattamento e mitigazione possono incontrarsi – specie nel raffreddamento – e contribuire a un mondo più sostenibile. Ecco come.

Dopo anni di sottoperformance, dall’inizio del 2025 le azioni dei mercati emergenti stanno trainando i mercati globali, spinte da un dollaro più debole, nuove riforme politiche e una rinnovata fiducia degli investitori. Con valutazioni ancora scontate e venti di coda strutturali in atto, questo rally sembra preannunciare un cambiamento a lungo termine nelle dinamiche dell’azionario globale.

La transizione energetica si è fermata a causa del minore supporto da parte della politica statunitense? A nostro avviso no. Riteniamo, invece, che questa narrativa negativa sia eccessivamente enfatizzata e finisca, in realtà, per oscurare il crescente impiego di alcune tecnologie rinnovabili mature, grazie alla loro importanza strategica, alla competitività economica, alla rapidità di implementazione e ai rischi tecnologici limitati.