Variopartner SICAV - Vontobel Conviction Balanced USD

Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif d’investissement ni que vous récupérerez le montant initialement investi.

La valeur de votre investissement peut augmenter ou diminuer en fonction de l’évolution de la conjoncture économique, des taux d’intérêt, des taux de change ou de la solvabilité des entreprises. Des événements tels que pandémies, guerres ou catastrophes naturelles peuvent provoquer des perturbations de marché importantes et imprévisibles à l’échelle mondiale.

i un prestataire de services clé (tel que le gestionnaire d’investissement ou le dépositaire) fait défaut ou devient insolvable, le traitement de vos transactions peut être retardé ou le fonds peut subir des pertes financières.

Dans des conditions de marché difficiles, il peut être impossible de vendre certains investissements rapidement ou à un prix équitable. Le fonds peut alors ne pas être en mesure d’honorer promptement votre demande de rachat ou devoir recourir à des outils tels que des restrictions temporaires des retraits.

Les actions de sociétés peuvent perdre de la valeur à tout moment et les rendements ne sont pas garantis ; si les actions ont historiquement offert des rendements à long terme plus élevés, elles comportent aussi un risque à court terme plus important.

La valeur des obligations et d'autres titres de créance peut fluctuer en fonction de l’évolution des taux d’intérêt et de la solvabilité de l’émetteur. Vous pouvez donc recevoir moins que le montant investi.

Si un emprunteur ne respecte pas ses obligations financières (paiement des intérêts ou remboursement du principal, par exemple), la valeur de l’investissement du fonds auprès de cet émetteur peut chuter fortement. Dans les cas extrêmes, le fonds peut perdre la totalité du montant investi auprès de cet émetteur.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations et d'autres placements à revenu fixe diminue généralement, et inversement. Les remboursements anticipés d’obligations peuvent en outre contraindre le fonds à réinvestir à des taux plus bas, ce qui diminue les rendements.

Les obligations à haut rendement (dites « junk bonds ») offrent des intérêts plus élevés, mais présentent un risque nettement plus grand de défaut de l’émetteur ou de perte de valeur. Ces obligations sont plus sensibles aux ralentissements économiques et peuvent être plus difficiles à vendre sur des marchés sous tension.

Investir dans des obligations émises par des sociétés en grande difficulté financière ou en faillite comporte un risque très élevé de perte du capital investi. La récupération des fonds peut être incertaine, longue et soumise à des procédures judiciaires.

Les titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) tels que les titres adossés à des créances hypothécaires ou les collateralized loan obligations sont des instruments complexes dont la valeur dépend du comportement de remboursement de nombreux emprunteurs sous-jacents. En cas de défaut de ces emprunteurs, le fonds peut subir des pertes. Certaines structures d’ABS sont opaques, ce qui les rend plus difficiles à évaluer avec précision, en particulier dans des conditions de marché tendues.

Les obligations convertibles contingentes (« CoCos ») peuvent être dépréciées ou converties en actions avec décote si la situation financière de l’émetteur se dégrade, entraînant potentiellement une perte importante, voire totale, du montant investi. Les paiements de coupons peuvent en outre être annulés à la discrétion de l’émetteur sans constituer un défaut.

Les investissements dans des actifs alternatifs tels que matières premières, hedge funds, private equity et immobilier peuvent être très illiquides, difficiles à évaluer avec précision et exposés à des risques complexes absents des placements traditionnels. Les rendements de ces classes d’actifs dépendent fortement de la compétence du gérant de portefeuille, et il existe un risque de perte totale.

Les REIT peuvent perdre de la valeur en raison de la baisse des prix immobiliers, de la hausse des taux d’intérêt, de l’augmentation des coûts d’exploitation ou d’une gestion de qualité insuffisante. Ces facteurs réduisent directement la valeur des biens immobiliers sous-jacents et donc celle des titres de REIT détenus par le fonds.

Les prix des matières premières peuvent être très fluctuants en raison de facteurs tels que les variations de l’offre et de la demande, les conditions météorologiques, les événements géopolitiques et les interventions gouvernementales. Ces fluctuations de prix peuvent peser sensiblement sur la performance du fonds.

Les dérivés tels qu’options, futures et swaps peuvent amplifier les gains comme les pertes. Utilisés à mauvais escient ou dans des conditions de marché défavorables, ils peuvent entraîner des pertes substantielles, voire totales. Il existe en outre un risque que la contrepartie à un contrat dérivé manque à ses obligations, ce qui accroît encore les pertes potentielles.

Lorsque le fonds investit dans des actifs libellés dans une devise différente de sa devise de référence, les fluctuations des taux de change peuvent accroître ou réduire la valeur de votre investissement, indépendamment de la performance des actifs sous-jacents. L’exposition aux devises n’est pas nécessairement couverte dans son intégralité.

L’application de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) peut conduire le fonds à éviter certains investissements ou secteurs, ce qui peut influencer positivement ou négativement sa performance par rapport aux fonds qui n’appliquent pas de tels critères. Les données ESG de tiers peuvent être incomplètes ou inexactes, et il n’existe pas de norme universellement reconnue définissant ce qui constitue un investissement durable.

Les stratégies négociant la volatilité des marchés financiers sont exposées à des variations soudaines et imprévisibles, sous l’effet de facteurs économiques, géopolitiques ou comportementaux, ce qui peut entraîner des pertes importantes.