Dieser Anleihenfonds ist bestrebt, die bestmögliche Anlagerendite über einen vollen Wirtschaftszyklus zu erzielen sowie ökologische oder soziale Praktiken zu fördern, wobei er der Risikostreuung Rechnung trägt.
Der Fonds investiert über Schwellenländer hinweg hauptsächlich in Staatsanleihen mit verschiedenen Laufzeiten in diversen Lokalwährungen von Schuldnern unterschiedlicher Qualität, die bestrebt sind, ökologische oder soziale Praktiken zu fördern. Der Fonds setzt derivative Finanzinstrumente ein zu Absicherungszwecken sowie für selektive Zins- und Währungsengagements.
Das erfahrene Anlagespezialisten-Team definiert das Anlageuniversum mittels eigens entwickeltem Nachhaltigkeitsmodell, das nachhaltige Staatsanleihen-Schuldner herausfiltert durch das Kombinieren von Auswahlverfahren nach Ausschluss- und Einschlusskriterien. Um Anlagechancen ausfindig zu machen, die sich aus länderspezifischen Fehlbewertungen ergeben, schätzt das Team laufend die Marktbedingungen und -aussichten ein auf der Basis tiefgreifender makroökonomischer, technischer und Bewertungsanalysen. Entsprechend teilt es die Zins- und Währungsrisiken zu und wählt jene Wertpapiere und Instrumente innerhalb des Anlageuniversums aus, deren Rendite- bzw. Absicherungsnutzen es am meisten überzeugt. Das Team passt das Portfolio flexibel an, um attraktive Chancen zu nutzen, wann immer sie sich ergeben.
«Wenn ein Land seine Nachhaltigkeitskennzahlen verbessert, sorgt es nicht nur für Erträge, sondern vermeidet auch Verluste und eine höhere Volatilität.»
Wir setzen auf einen vierstufigen Prozess, der strategische Top-down-Themen und eine Bottom-up-Analyse verbindet, um Erträge zu generieren.
Unter anderem gewährleistet dieser Prozess die Einhaltung von Nachhaltigkeitskriterien durch Ausschluss von Emittenten, die von der Nichtregierungsorganisation Freedom House als «unfrei» eingestuft werden.
Das Anlageuniversum der Schwellenländer besteht aus rund 90 Ländern in der gesamten Welt. Etwa 50 davon haben einen investierbaren Markt für Lokalwährungsanleihen.
Für viele andere Verwalter beruht ihre «neutrale» Position auf der Benchmark. Wir jedoch bauen überzeugungsgewichtete Portfolios auf.
Wir sehen die Anleihenmärkte der Schwellenländer als ineffizient an. Durch diese Ineffizienzen eröffnen sich aktiven Verwaltern Anlagechancen. Bei Lokalwährungsanleihen (Anleihen, die auf die Landeswährung des Emittenten lauten) sind die Ineffizienzen hauptsächlich struktureller Natur sowie durch Beschränkungen und Governance bedingt. Unser Ziel besteht darin, durch Identifikation und Analyse dieser Ineffizienzen Anlagemöglichkeiten zu finden, die eine langfristige Performance bieten.
Nachhaltigkeit hat unseres Erachtens erheblichen Einfluss auf die langfristigen Erträge. Ein Land, das die Nachhaltigkeit seiner Governance (stabilere, stärkere Institutionen, mehr Freiheit und demokratisches System usw.) verbessert, wird schliesslich auch ein nachhaltigeres Wirtschaftswachstum erzielen. Eine Verbesserung der Nachhaltigkeit führt zu mehr Stabilität und Vorhersagbarkeit der zukünftigen Entwicklungen. Damit können Verluste und Volatilität vermieden werden.
Segmentierte Märkte und Risikoaversion bieten Chancen mit hoher Rendite, niedriger Volatilität und geringer Korrelation. Unsere Anlagephilosophie beruht auf zwei Ineffizienzen und Performancequellen:
Die Senior Portfolio Manager Thierry Larose und Carl Vermassen vom Emerging Market Bonds-Team von Vontobel verwalten den Fonds. Ihnen stehen die Kompetenzen der am Standort Zürich angesiedelten Fixed Income Boutique in vollem Umfang zur Verfügung. Diese optimale Teamstruktur begünstigt die proaktive, frühzeitige Entwicklung und Umsetzung von Ideen.
Alle Angaben zum 28. Febr. 2026 (sofern nicht anders angegeben)
| 1 M. | YTD | 1Y | 3 Jr. p.a. | 5 Jr. p.a. | seit Lancierung | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| H (hedged) EUR | 1,1 % | 3,1 % | 16,9 % | 7,5 % | 1,1 % | -9,0 % |
| Index | 1,3 % | 3,5 % | 20,2 % | 10,4 % | 2,6 % | 28,0 % |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| H (hedged) EUR | 16,7% | -6,0% | 10,8% | -10,9% | -9,8% | 5,8% | 5,5% | -10,9% | 9,5% | 8,7% |
| Index | 19,3% | -2,4% | 12,7% | -11,7% | -8,7% | 2,7% | 13,5% | -6,2% | 15,2% | 9,9% |
| Portfolio | Index | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volatilität | 8,2 % | 7,6 % | ||||||
| Sharpe ratio | 0,5 | |||||||
| Information ratio | negativ | |||||||
| Tracking error | 1,1 % | |||||||
| Modifizierte Duration | 4,4 | 5,4 | ||||||
| Verfallrendite | 7,8 % | 6,1 % | ||||||
| Durchschnittliches Rating | A- | BBB+ | ||||||
| Anzahl Positionen | 81,0 | 442,0 | ||||||
| Active Share (Land, Emittent, ISIN) | 44 % / 48 % / 85 % | |||||||
| [3 Jahre annualisiert] | ||||||||
Alle Angaben zum 13. März 2026 (sofern nicht anders angegeben)
| Portfoliomanager | Thierry Larose/Carl Vermassen |
|---|---|
| Fondsdomizil | Luxemburg |
| Fondswährung | USD |
| Währung der Anteilsklasse | EUR |
| Risk Level | 4,00 (28. Jan. 2026) |
| Abschluss Geschäftsjahr | 31 August |
| Index | J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite USD |
| Lancierungsdatum Anteilsklasse | 25. Jan. 2011 |
| Ausschüttungsart | Accumulating |
| Swing pricing | Yes |
| SFDR-Klassifizierung | Artikel 8 |
| Fonds- registrierungen | AT, CH, DE, DK, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, PT, SE, SG |
| Registrierungen von Anteilsklassen | AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU, PT, SG |
| Höchstwert seit Lancierung | 113,41 |
|---|---|
| Tiefstwert seit Lancierung | 65,63 |
| Fondsvolumen in Mio. | USD 363,21 |
| Anteilsklassen- volumen in Mio. | EUR 11,95 |
| Verwaltungsgebühr | 1.20% |
|---|---|
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,25 % |
| TER* | 1,60 % (29. Aug. 2025) |
| OCF | 1,60 % (31. Aug. 2025) |
| Luxembourg Taxe d Abonnement | 0,05 % |
| ISIN | LU0563308443 |
|---|---|
| Ticker | VONEMEH |
| CUSIP | L967A5757 |
| Valor | 12061827 |
| Bloomberg | VONEMEH LX |
| SEDOL | B86VCC8 |
| WKN | A1H45Q |
| Anlageverwalter | Vontobel Asset Management AG, Zürich |
|---|---|
| Depotstelle | State Street Bank International GmbH (Luxembourg Branch) |
| Verwaltungs- gesellschaft | Vontobel Asset Management SA, Luxembourg |
| Schweizer Zahlstelle | Bank Vontobel AG |
| Schweizer Vertretung | Vontobel Fonds Services AG |
| Anteilsklassen | Währung | ISIN | Distrib. | Type | Auflegungsdatum | Verwaltungsgebühr | TER* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | USD | LU0563307551 | Distributing | Retail | 25. Jan. 2011 | 1,20 % | 1,57 % (29. Aug. 2025) |
| AM | USD | LU0563307635 | Distributing | Retail | 25. Juni 2012 | 1,60 % | 1,97 % (29. Aug. 2025) |
| AN | USD | LU1683487208 | Distributing | Retail | 11. Okt. 2017 | 0,60 % | 0,95 % (29. Aug. 2025) |
| B | CHF | LU0752070267 | Accumulating | Retail | 12. März 2012 | 1,20 % | 1,57 % (29. Aug. 2025) |
| B | EUR | LU0752071745 | Accumulating | Retail | 12. März 2012 | 1,20 % | 1,57 % (29. Aug. 2025) |
| B | USD | LU0563307718 | Accumulating | Retail | 25. Jan. 2011 | 1,20 % | 1,57 % (29. Aug. 2025) |
| C | USD | LU0563307809 | Accumulating | Retail | 25. Jan. 2011 | 1,60 % | 1,97 % (29. Aug. 2025) |
| G | USD | LU2550874106 | Accumulating | Institutional | 21. Nov. 2022 | 0,45 % | 0,76 % (29. Aug. 2025) |
| H (hedged) | CHF | LU0563308369 | Accumulating | Retail | 18. Jan. 2011 | 1,20 % | 1,60 % (29. Aug. 2025) |
| H (hedged) | EUR | LU0563308443 | Accumulating | Retail | 25. Jan. 2011 | 1,20 % | 1,60 % (29. Aug. 2025) |
| HI (hedged) | CHF | LU0563308799 | Accumulating | Institutional | 16. März 2011 | 0,60 % | 0,94 % (29. Aug. 2025) |
| HI (hedged) | EUR | LU0563308872 | Accumulating | Institutional | 10. Apr. 2014 | 0,60 % | 0,94 % (29. Aug. 2025) |
| HN (hedged) | CHF | LU1683483470 | Accumulating | Retail | 5. Okt. 2017 | 0,60 % | 0,98 % (29. Aug. 2025) |
| HN (hedged) | EUR | LU1683487380 | Accumulating | Retail | 12. Okt. 2017 | 0,60 % | 0,98 % (29. Aug. 2025) |
| I | USD | LU0563307981 | Accumulating | Institutional | 25. Jan. 2011 | 0,60 % | 0,91 % (29. Aug. 2025) |
| N | USD | LU1683483124 | Accumulating | Retail | 5. Okt. 2017 | 0,60 % | 0,95 % (29. Aug. 2025) |
Änderungen ohne Benachrichtigung vorbehalten, rechtsverbindlich ist nur der aktuelle Prospekt bzw. ein vergleichbares Fondsdokument.
* TER includes performance fee where applicable
Alle Angaben zum 28. Febr. 2026 (sofern nicht anders angegeben)
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| Document | Date | DE | EN | ES | FR | IT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Factsheets und Kommentare | ||||||
| Factsheet | Febr. 2026 | |||||
| Factsheet | Jan. 2026 | |||||
| Factsheet | Dez. 2025 | |||||
| Factsheet | Nov. 2025 | |||||
| Factsheet | Okt. 2025 | |||||
| Factsheet | Sep 2025 | |||||
| Factsheet | Aug. 2025 | |||||
| Factsheet | Juli 2025 | |||||
| Factsheet | Juni 2025 | |||||
| Factsheet | Mai 2025 | |||||
| Factsheet | Apr. 2025 | |||||
| Factsheet | März 2025 | |||||
| Factsheet | Febr. 2025 | |||||
| Factsheet | Jan. 2025 | |||||
| Factsheet | Dez. 2024 | |||||
| Factsheet | Nov. 2024 | |||||
| Factsheet | Okt. 2024 | |||||
| Factsheet | Sep 2024 | |||||
| Monatliche Kommentare | Febr. 2026 | |||||
| Monatliche Kommentare | Jan. 2026 | |||||
| Monatliche Kommentare | Dez. 2025 | |||||
| View more Factsheets und Kommentare View less Factsheets und Kommentare | ||||||
| PRIIPs KIDs | ||||||
| Basisinformationsblatt (BIB) | Jan. 2026 | |||||
| Rechtsdokumente | ||||||
| AGM EGM invitation | Jan. 2026 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Dez. 2025 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Aug. 2025 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Apr. 2025 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Dez. 2024 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Okt. 2024 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Sep 2024 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Juni 2024 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Mai 2023 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Nov. 2022 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Jan. 2022 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Sep 2021 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Juli 2021 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Mai 2021 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | März 2021 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Febr. 2021 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Apr. 2020 | |||||
| Mitteilung an die Anleger | Nov. 2019 | |||||
| Satzung | Apr. 2016 | |||||
| Verkaufsprospekt | Jan. 2026 | |||||
| View more Rechtsdokumente View less Rechtsdokumente | ||||||
| Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung | ||||||
| Exclusion Framework | Jan. 2026 | |||||
| Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung | Jan. 2026 | |||||
| Periodic Disclosure | Aug. 2025 | |||||
| Pre-contractual Disclosure | Jan. 2026 | |||||
| Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors | Juni 2025 | |||||
| Finanzreporting | ||||||
| Annual Distribution | Nov. 2025 | |||||
| Annual Distribution | Nov. 2024 | |||||
| Distribution Dates | Jan. 2026 | |||||
| Halbjahresbericht | Febr. 2025 | |||||
| Jahresbericht | Aug. 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | Dez. 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | Sep 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | Juni 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | März 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | Dez. 2024 | |||||
| Quarterly Distribution | Sep 2024 | |||||
| Quarterly Distribution | Juni 2024 | |||||
| Quarterly Distribution | März 2024 | |||||
| Semi Annual Distribution | Apr. 2025 | |||||
| Semi Annual Distribution | Apr. 2024 | |||||
| Semi Annual Distribution | Apr. 2023 | |||||
| View more Finanzreporting View less Finanzreporting | ||||||
| Dealing Information | ||||||
| Holiday Calendar 2026 | Jan. 2026 | |||||
| List of Active Retail Share Classes | Jan. 2025 | |||||
| Policies | ||||||
| Sanctioned Countries | Okt. 2022 | |||||
| Shareclass Naming Convention | Jan. 2026 | |||||
RISIKEN
Änderungen ohne Benachrichtigung vorbehalten, rechtsverbindlich ist nur der aktuelle Prospekt bzw. ein vergleichbares Fondsdokument.
Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel
Keine Erfolgsgarantie bei Einzelwertanalysen und aktivem Management
Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen Anteil erworben hat.
Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko)
Das Zinsniveau kann schwanken, Anleihen erfahren Kursverluste bei Zinsanstieg.
Wechselkursrisiko
Investitionen in Schwellenländer können durch politische Entwicklungen, Währungsschwankungen, Illiquidität und Volatilität betroffen sein.
Die Anlagen des Teilfonds können Nachhaltigkeitsrisiken unterliegen. Die Nachhaltigkeitsrisiken, denen der Teilfonds unterliegen kann, werden wahrscheinlich mittel- oder langfristig unwesentliche Auswirkungen auf die Anlagen des Teilfonds haben. Dies liegt an dem risikomindernden ESG-Ansatz des Teilfonds.
Weder der Teilfonds noch die Verwaltungsgesellschaft noch der Anlageverwalter geben ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Richtigkeit, Korrektheit, Angemessenheit oder Vollständigkeit einer Beurteilung des ESG-Research oder der korrekten Umsetzung der ESG-Strategie ab.
JEDER INDEX ODER UNTERSTÜTZENDE DATEN, AUF DEN HIER VERWIESEN WIRD, IST GEISTIGES EIGENTUM (EINSCHLIESSLICH EINGETRAGENER MARKEN) DES JEWEILIGEN LIZENZGEBERS. JEDES PRODUKT, DAS AUF EINEM INDEX BASIERT, WIRD IN KEINER WEISE VOM JEWEILIGEN LIZENZGEBER GESPONSERT, UNTERSTÜTZT, VERKAUFT ODER BEWORBEN UND ER ÜBERNIMMT DIESBEZÜGLICH KEINE HAFTUNG. Weitere einzelheiten finden sie unter vontobel.com/terms-of-licenses
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