Trois raisons d’investir dans le changement positif

«Il vous appartient de créer un monde meilleur pour tous ceux qui y vivent» – ce sont là quelques-unes des nombreuses grandes phrases prononcées par Nelson Mandela.

Chez Vontobel, nous avons à cœur de donner aux investisseurs les moyens de construire un meilleur avenir. Et, dans un monde en évolution rapide, en proie à des troubles sociaux et à une urgence climatique, nous pensons que les investissements à impact sont essentiels pour résoudre les défis mondiaux qui définiront l’avenir des générations à venir. En tant que tel, nous considérons les investissements à impact comme une responsabilité envers nos clients, mais aussi comme une partie de notre responsabilité sociale générale visant à comprendre, partager les connaissances et donner accès aux investissements à impact.

Mais qu’est-ce qui motive les autres investisseurs à impact? En début d’année, nous avons demandé à près de 200 investisseurs institutionnels et professionnels situés en Europe, aux États-Unis et en Asie de nous donner leur point de vue sur les investissements à impact au 21e siècle. Les résultats de l’ l’enquête 2023 sur les investissements à impact de Vontobel ont confirmé une conclusion à laquelle nous étions déjà parvenus au cours de notre longue expérience dans le domaine: il n’existe pas d’investisseur à impact «standard», tout comme il n’existe pas d’approche unique pour investir dans un but précis. Néanmoins, des modèles émergent au milieu de cette diversité. Voici trois motivations partagées par de nombreuses personnes interrogées comme étant parmi leurs principales raisons de choisir la voie de l’impact:

1) Des bénéfices à dessein

Le concept des investissements à impact est simple: lorsque les capitaux sont dirigés vers des sociétés qui ont un impact positif sur l’environnement et/ou la société, les investisseurs peuvent poursuivre le double objectif d’obtenir des rendements financiers tout en contribuant à préserver notre planète.

Lorsqu’il s’agit de faire des bénéfices à dessein, il est important de comprendre l’impact réel de votre investissement. Nous utilisons une approche exclusive et systématique, soutenue par une base de données, qui nous aide à mesurer l’impact potentiel. Nous tenons les investisseurs régulièrement informés, en mettant l’accent sur la transparence, ce qui inclut la vérification par un tiers.

Nous souhaitons également maintenir les investisseurs à la pointe des investissements à impact. Au lieu de simplement réagir au changement, nous anticipons et nous nous adaptons activement aux environnements changeants. Nous sommes toujours à la recherche de sociétés qui, selon nous, sont les mieux placées pour bénéficier des puissantes tendances à l’œuvre: celles qui fournissent des produits et services propres à stimuler l’innovation et le changement dans un large éventail de secteurs.

Affirmations des investisseurs en 2023 sur les bénéfices à dessein:

• La plupart des investisseurs attachent une grande importance à la fois au bénéfice et à l’objectif, qui, selon eux, vont de pair. Près de la moitié (46 %) déclarent qu’il est aussi important pour eux d’avoir un impact positif sur leurs investissements que de générer des rendements.
• «Pour moi, il s’agit d’être en mesure de générer des retours sur investissement positifs pour les clients tout en ayant un impact environnemental et/ou social positif», explique un associé d’une société américaine en conseil financier.

2) Rendements financiers

Les rendements financiers font partie du concept de «double dividende» des investissements à impact: la capacité d’avoir un impact positif tout en générant un rendement financier. Bien qu’il s’agisse encore d’un marché relativement petit par rapport à d’autres stratégies d’investissement, la combinaison des pressions sociales et environnementales auxquelles l’humanité est confrontée signifie qu’il est urgent d’innover pour relever ces défis. Le potentiel de croissance de ce marché, celui des entreprises créant des produits et services innovants et évolutifs, est sur le point de décoller.

Que disent les chiffres? Les dix années à venir sont souvent qualifiées de «décennie de réalisation» des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD de l’ONU). La Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED) estime que les fonds consacrés aux investissements dans le développement durable augmenteront considérablement par rapport aux 1 300 milliards de dollars US actuels à l’échelle mondiale. Dans la course vers le zéro émissions nettes d’ici 2050, une augmentation significative des investissements en capital dans la transition énergétique est nécessaire, et BloombergNEF a quantifié l’opportunité d’investissement à 200 000 milliards de dollars US. Comme le soulignent ces exemples, certains éléments structurels laissent entrevoir une augmentation des opportunités de marché, ce qui, par conséquent, ouvre la perspective d’un solide retour sur investissement financier.

Affirmations des investisseurs en 2023 sur les motivations financières

• Les considérations financières figurent largement en bas de la liste des priorités des deux groupes d’investisseurs. Par exemple, moins de trois investisseurs institutionnels¹ sur dix affirment que la génération d’alpha est le principal facteur de motivation pour recourir aux investissements à impact. Et seul un investisseur professionnel¹ sur sept estime que les clients recherchent principalement des stratégies à impact pour des rendements financiers compétitifs.
• Ces résultats ne signifient pas que les investisseurs doutent de la capacité de l’impact à générer des rendements excédentaires. Ils démontrent plutôt l’importance que les investisseurs accordent à la création d’un impact durable conforme à leurs valeurs, leur philosophie et les besoins de leurs clients.

3) Marchés publics

Malgré la longue association des investissements à impact avec les offres privées, il représente également une énorme opportunité d’échelle en s’appuyant sur les marchés publics. Vontobel n’est pas le seul à penser ainsi. En tant que membre du groupe de travail sur les actions cotées du GIIN (le Global Impact Investing Network), nous contribuons à l’élaboration d’orientations sur ce qui constitue une «stratégie à impact» dans les actions cotées. Cette formalisation des meilleures pratiques et des points de référence témoigne du fait qu’au cours de la dernière décennie, les investissements à impact via les marchés boursiers ont atteint la masse critique, la flexibilité et la portée mondiale nécessaires pour contribuer à relever les défis auxquels la planète entière est confrontée.

Notre stratégie consiste à pallier les problèmes mondiaux les plus urgents en investissant dans des sociétés de produits et services innovants et évolutifs. Et les marchés publics constituent une partie importante du cycle de vie des entreprises qui cherchent à atteindre une certaine taille. En prenant comme exemple les ODD des Nations Unies, il semble évident que les efforts nécessaires pour atteindre ces objectifs seront énormes. Les gouvernements à eux seuls ne seront pas en mesure de payer la facture. Les acteurs publics et privés devront fournir des capitaux et, en tant que gestionnaires d’allocation de capitaux, les sociétés d’investissement ont un rôle clair à jouer.

Affirmations des investisseurs en 2023 sur le passage aux marchés publics

• Les investissements à impact connaissent une évolution vers les marchés publics, ce qui contribue à démocratiser le secteur et à le rendre plus accessible aux investisseurs. Les résultats de cette étude indiquent que les stratégies de marchés publics sont très attrayantes pour les investisseurs cherchant à avoir un impact durable et à générer des retours sur investissement.
• Au total, 59 % des institutions mondiales affirment que la possibilité d’offrir aux investisseurs un rendement financier et non financier stimule leur appétit pour les stratégies à impact sur les marchés publics. Le deuxième facteur le plus important, cité par la moitié des personnes interrogées, est la demande croissante des investisseurs finaux. Viennent ensuite la diversification du portefeuille (37 %) et de meilleures opportunités d’engagement avec les sociétés en portefeuille (35 %). L’appétit pour l’engagement témoigne d’une préférence pour les gestionnaires actifs qui sont susceptibles de promouvoir le changement dans les sociétés en portefeuille par le biais de réunions avec la direction et de la participation aux votes des actionnaires.

Si vous souhaitez approfondir la réflexion actuelle des investisseurs institutionnels et professionnels sur les investissements à impact, les résultats de notre enquête 2023 sur les investissements à impact sont un excellent point de départ.