Obligations

Les Collateralised Loan Obligations (CLO) peuvent offrir aux investisseurs obligataires une combinaison attractive de prime de rendement, de protection contre les taux variables, de diversification, de protection structurelle contre les baisses et de taux de défaut historiquement bas. Les changements réglementaires européens devant réduire considérablement les exigences de fonds propres applicables aux CLO début 2027, cette classe d’actifs mérite d’être examinée de près.

Le Multi-Asset Credit (MAC) est une stratégie obligataire active et sans contrainte qui vise à générer des rendements plus élevés pour les investisseurs prêts à accepter un niveau de risque de marché et de crédit plus important. En combinant une exposition à des secteurs spécialisés, une allocation d’actifs dynamique et une diversification, une stratégie MAC vise à tirer parti des primes de risque de crédit mondiales tout en gérant la volatilité.

Vontobel’s experts assess the implications of the latest US-Iran deal for inflation and interest rates, exploring the policy outlook for the Fed, ECB and Bank of England, and discussing where opportunities and risks may emerge across fixed income markets.

Les marchés émergents occupent une place toujours plus importante dans l'attention des investisseurs. Mais pourquoi ? Regardez ces vidéos pour avoir une vue d'ensemble.

Having initially expected central banks to cut interest rates in 2026, investors now face a hawkish pivot after the European Central Bank (ECB) hiked rates at its June meeting.

The conflict in Iran has driven a sharp repricing at the front-end of rates markets, pushing central bank expectations from cuts to hikes in a matter of weeks. While the reaction is understandable given the inflationary impact, the scale of the move has left front-end yields on a more attractive footing.

UK government bond yields have pushed higher this month as markets have digested a building political crisis, with the prime minister, Sir Keir Starmer, now set to face a Labour Party leadership contest following dire local election results on May 7.

Les marchés ont fait preuve d'une résistance surprenante, alors même que des pressions sous-jacentes s'accumulent. Depuis que la guerre au Moyen-Orient a éclaté en février, les investisseurs ont dû faire face à la hausse des prix de l'énergie, à des craintes inflationnistes renouvelées et à une quasi-volte-face des anticipations de politique monétaire.

As we head into the summer, credit markets are navigating an increasingly complex landscape. Inflation pressures are building up - particularly in Europe - while central banks are diverging in their policy responses, with most preparing for tighter monetary policy. Meanwhile, recent market volatility has created dispersion across sectors and rating categories, opening doors for active managers.

With the Middle East conflict clouding the outlook for inflation and interest rates, TwentyFour Asset Management’s Doug Charleston explains why asset-backed securities (ABS) could be a valuable diversifier for fixed income investors looking to deal with further volatility.

Since their introduction in 2013, AT1 bonds have acted as a valuable kicker for many fixed income funds, having consistently delivered excess return over more mainstream credit markets such as high yield bonds over the medium term.

With tensions in the Strait of Hormuz increasing over the weekend and markets getting used to oil prices well in excess of $100 per barrel, this seems an opportune moment to zoom out and look at the state of play in fixed income markets, considering the unsettling reality of a longer-than-expected conflict in the Middle East.