Securitization

Collateralised Loan Obligations (CLOs) können Anleiheninvestoren eine attraktive Kombination aus Renditeaufschlag, Schutz durch variable Verzinsung, Diversifikation, strukturellem Schutz vor Verlusten und historisch niedrigen Ausfallquoten bieten. Da regulatorische Änderungen in Europa die Eigenkapitalanforderungen für CLOs Anfang 2027 deutlich senken dürften, verdient diese Anlageklasse eine eingehende Betrachtung.

Negative Schlagzeilen rund um Private Credit haben dieses Jahr zugenommen: Ein Kurseinbruch bei Software-Titeln und die Aussetzung der Rücknahmen bei mehreren Publikumsfonds haben den Druck auf die Branche erhöht.

Collateralised loan obligations, or CLOs, have become an increasingly popular asset class within global fixed income.

Aza Teeuwen (Partner, Co-Head of ABS) and Elena Rinaldi (Portfolio Management) hosted a webinar on Wednesday 9 July 2025, where they shared insights into recent trends in global CLOs.

Vor dem gesamtwirtschaftlichen Hintergrund sinkender Zinssätze und eines soliden weltweiten Wachstums können Anleiheninvestoren nach Ansicht von Eoin Walsh von TwentyFour Asset Management im Jahr 2025 mit robusten Gesamtrenditen rechnen.

Nach einem fürchterlichen 2022 für die Finanzmärkte waren sich die Experten in ihren makroökonomischen Aussichten für 2023 weitgehend einig: die meisten gingen von einer deutlichen Besserung aus, unterstützt durch vorteilhafte Zinssenkungen durch die Zentralbanken und positive Renditen aus Staatsanleihen und Krediten.

While European ABS was not immune to negative returns amid the considerable fixed income headwinds of 2022, it gave investors largely what they look to this allocation for – lower volatility and better performance than mainstream bonds. In our view, the forward-looking opportunity looks equally compelling.

We can debate whether the European Central Bank is behind the curve or not, but Christine Lagarde says rates will be in non-negative territory by September.

As we enter the New Year, we say goodbye to an old “friend” that has accompanied us (for better and for worse) since the inception of the UK ABS market in the late 1980s – Sterling LIBOR.

With a student housing CMBS deal recently brought to market, Kevin Law evaluates the sector’s outlook in the aftermath of COVID-19

BWIC – or bids wanted in competition – lists, are a unique characteristic of the ABS and CLO markets, where they are widely used in secondary trading when investors are looking to sell bonds.

Last week, Morgan Stanley successfully brought the first public German Multifamily CMBS deal (HAUS - Eloc 39) to market since 2013. Despite coming to the market in the middle of the summer, the deal has attracted strong demand across the capital stack.