Variopartner SICAV - Vontobel Conviction Balanced USD

Es gibt keine Garantie, dass der Fonds sein Anlageziel erreicht oder dass Sie den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.

Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen – etwa infolge veränderter Wirtschaftslage, Zinsen, Wechselkurse oder Unternehmensbonität. Ereignisse wie Pandemien, Kriege oder Naturkatastrophen können weltweit erhebliche und unvorhersehbare Marktverwerfungen auslösen.

Fällt ein zentraler Dienstleister aus (etwa der Anlageverwalter oder die Verwahrstelle) oder wird er zahlungsunfähig, kann dies die Abwicklung Ihrer Transaktionen verzögern oder dem Fonds finanzielle Verluste zufügen.

In schwierigen Marktphasen lassen sich bestimmte Anlagen unter Umständen nicht rasch oder nicht zu einem fairen Preis verkaufen. Der Fonds kann Ihren Rücknahmeantrag dann möglicherweise nicht umgehend erfüllen oder muss Instrumente wie vorübergehende Rücknahmebeschränkungen einsetzen.

Unternehmensaktien können jederzeit an Wert verlieren, und Erträge sind nicht garantiert. Aktien boten historisch zwar höhere langfristige Renditen, bergen aber auch höhere kurzfristige Risiken.

Anleihen und andere Schuldtitel können infolge von Zinsänderungen und einer veränderten Bonität des Emittenten im Wert schwanken. Sie erhalten daher unter Umständen weniger zurück, als Sie investiert haben.

Kommt ein Kreditnehmer seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nach (etwa Zinszahlungen oder Kapitalrückzahlung), kann der Wert der entsprechenden Fondsanlage deutlich fallen. Im Extremfall kann der Fonds den gesamten bei diesem Schuldner angelegten Betrag verlieren.

Steigen die Zinsen, fällt in der Regel der Wert von Anleihen und anderen festverzinslichen Anlagen – und umgekehrt. Vorzeitige Rückzahlungen von Anleihen können zudem dazu führen, dass der Fonds zu tieferen Zinsen wiederanlegen muss, was die Rendite schmälert.

High-Yield-Anleihen (auch «Junk Bonds») bieten höhere Zinszahlungen, bergen aber ein deutlich grösseres Risiko, dass der Emittent ausfällt oder die Anleihe an Wert verliert. Diese Anleihen reagieren empfindlicher auf Konjunkturabschwünge und lassen sich in angespannten Märkten schwerer verkaufen.

Anleihen von Unternehmen in gravierenden finanziellen Schwierigkeiten oder im Konkurs bergen ein sehr hohes Risiko, das eingesetzte Kapital zu verlieren. Die Rückgewinnung der Mittel kann ungewiss und langwierig sein und von Gerichtsverfahren abhängen.

Forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities, ABS) wie hypothekenbesicherte Wertpapiere oder Collateralized Loan Obligations sind komplexe Instrumente, deren Wert vom Rückzahlungsverhalten vieler zugrunde liegender Kreditnehmer abhängt; fallen diese Kreditnehmer aus, kann der Fonds Verluste erleiden. Manche ABS-Strukturen sind intransparent und daher schwerer präzise zu bewerten, insbesondere in angespannten Marktphasen.

Contingent Convertible Bonds («CoCos») können abgeschrieben oder mit Abschlag in Aktien gewandelt werden, wenn sich die Finanzlage des Emittenten verschlechtert – mit der Folge erheblicher oder vollständiger Verluste des angelegten Betrags. Kuponzahlungen können zudem im Ermessen des Emittenten gestrichen werden, ohne dass dies einen Zahlungsausfall auslöst.

Anlagen in alternativen Vermögenswerten wie Rohstoffen, Hedgefonds, Private Equity und Immobilien können hochgradig illiquide und schwer präzise zu bewerten sein; zudem bergen sie komplexe Risiken, die bei traditionellen Anlagen nicht bestehen. Die Erträge dieser Anlageklassen hängen stark vom Können des Portfoliomanagers ab, und es besteht das Risiko eines Totalverlusts.

REITs können an Wert verlieren, etwa durch sinkende Immobilienpreise, steigende Zinsen, höhere Betriebskosten oder eine schwache Managementqualität. Diese Faktoren mindern direkt den Wert der zugrunde liegenden Immobilien und damit der vom Fonds gehaltenen REIT-Titel.

Rohstoffpreise können stark schwanken – getrieben von Faktoren wie Verschiebungen bei Angebot und Nachfrage, Wetterbedingungen, geopolitischen Ereignissen und staatlichen Eingriffen. Diese Preisausschläge können die Wertentwicklung des Fonds erheblich beeinflussen.

Derivate wie Optionen, Futures und Swaps können Gewinne vergrössern, aber auch Verluste verstärken; bei falschem Einsatz oder in ungünstigen Marktbedingungen drohen erhebliche Verluste bis hin zum Totalverlust. Zudem besteht das Risiko, dass die Gegenpartei eines Derivatkontrakts ihren Verpflichtungen nicht nachkommt, was mögliche Verluste weiter erhöht.

Legt der Fonds in Vermögenswerten an, die auf eine andere Währung als seine Referenzwährung lauten, können Wechselkursbewegungen den Wert Ihrer Anlage erhöhen oder mindern – unabhängig von der Entwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Nicht jedes Währungsengagement wird zwingend abgesichert.

Die Anwendung von ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) kann dazu führen, dass der Fonds bestimmte Anlagen oder Sektoren meidet. Dies kann die Wertentwicklung gegenüber Fonds ohne solche Kriterien positiv oder negativ beeinflussen. ESG-Daten Dritter können unvollständig oder ungenau sein, und es gibt keinen allgemein anerkannten Standard dafür, was als nachhaltige Anlage gilt.

Ereignisse in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (etwa Klimawandel, soziale Kontroversen oder schwache Corporate Governance) können den Wert der Fondsanlagen negativ beeinflussen.