Quantitative Investments

Rudolph war mal wieder zu Besuch und hat mit uns über die Entwicklung der Rohstoffpreise diskutiert. Warum die tiefen Lebensmittelpreise in den Jahren vor der Pandemie Auswirkungen auf die heutigen Preise haben und wie die Weihnachtsbäckerei ihr Budget mit Emissionszertifikaten aufbessern kann, lesen Sie hier nach:

Trotz hoher Volatilität und staatlicher Regulierung könnte der chinesische Markt den Anlegern attraktive Chancen bieten. In diesem Umfeld könnten ein aktives Management und ein langfristiger Anlagehorizont dazu beitragen, einen Mehrwert für die Anleger zu generieren.

It is not only since the 2 trillion infrastructure plan proposed by President Biden that infrastructure investments have emerged onto investors’ agendas. Particularly listed infrastructure investments may offer compelling and complementary benefits to an overall portfolio. Would you like to learn what these are and how listed and unlisted infrastructure investments differ from each other?

Nicht erst seit Präsident Bidens 2 Billionen-Infrastrukturplan sind Infrastrukturanlagen in aller Munde. Insbesondere kotierte Infrastrukturwerte können Ihr Portfolio mit überzeugenden Vorteilen ergänzen. Möchten Sie erfahren, worin sich ein Anlageansatz in kotierte vs. nicht kotierte Infrastrukturunternehmen unterscheidet?

«Nun sag’, wie hast du’s mit der Inflation?» – das hat Gretchen Doktor Faust sicherlich nicht gefragt. Doch heute schwebt die Frage über jeder Diskussion zwischen Anlegerin und Anleger. Schließlich treiben Konjunkturhoffnungen die Inflationserwartungen und Zinsen in die Höhe. Deshalb ist es wichtig, Portfolios mithilfe von aktiver Durationssteuerung gegen den Zinsanstieg zu «impfen».

Die Vescore Wave ist unser hauseigenes Konjunkturmodell. Wir verwenden es, um mittels Big-Data-Ansatz das aktuelle Stadium des Konjunkturzyklus für 50 Länder zu ermitteln.

Die meisten Rohstoffe haben derzeit eine Glückssträhne. Selbst Öl, das immer noch mit einer schwachen Nachfrage zu kämpfen hat, hat dank der jüngsten einseitigen saudi-arabischen Produktionskürzungen das Potenzial, bis Mitte des Jahres nördlich von 60 US-Dollar zu notieren.

In diesem 5-minütigem Interview erklärt Daniel Signer, Global Head of Multi Asset Products, die Eigenschaften von börsenkotierten Infrastrukturanlagen und zeigt Unterschiede zwischen börsenkotierten und nicht börsenkotierten Infrastrukturinvestitionen auf.

Per Anfang Dezember haben unsere Modelle das Aktienübergewicht fast auf neutral reduziert und die Anleihe-Short-Positionierung weiter aufgebaut, während der Risikoindikator für alle Marktsegmente gestiegen ist. Das aktuelle Thema beleuchtet unsere Strategie der Künstlichen Intelligenz, bei welcher derzeit das Risikoparitäts-Modell dominiert.

Das RCEP-Freihandelsabkommen verschiebt den Schwerpunkt der Weltwirtschaft weiter nach Osten, womit China seinen wirtschaftlichen Einfluss weiter ausbauen kann. Die realwirtschaftlichen Auswirkungen des Abkommens werden jedoch kaum vor dem Jahr 2022 spürbar werden. Für Unternehmen aus den USA und Europa dürften sich dagegen die Wettbewerbsbedingungen in der Region erschweren.

Per Monatsanfang haben die Modelle das Aktienübergewicht auf nahezu neutral verringert und die Anleihe-Short-Positionierung leicht erhöht, während der Risikoindikator ruhige Fahrwasser anzeigt. Diesmal geben wir im Rahmen unserer Rohstoff-Strategie Einblick in das Thema «Rollrenditen als Risikoprämie».

Viele Anleger erwarten offensichtlich hohe Renditen von ihren Multi-Asset-Portfolios. Damit sie solche Renditen auch erreichen können, ist es in unseren Augen jetzt an der Zeit, dass diese Anleger ihren Ansatz überdenken, besonders was die Diversifikation, die Asset Allocation und den Ausschluss emotionaler Entscheide angeht.