Pourquoi investir dans Vontobel Fund II – Global Small & Mid-Cap Opportunities ?
Accent sur les petites et moyennes capitalisations mondiales
Le fonds investit dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation à l’échelle mondiale, dans la fourchette de capitalisation du MSCI ACWI SMID Cap Index. L’objectif est d’offrir une croissance du capital attractive sur le long terme et de chercher à surperformer l’indice de référence sur un cycle de marché complet.
Des opportunités fondamentalement attractives et souvent négligées
Nous estimons que les actions mondiales de petites et moyennes capitalisations offrent une opportunité intéressante sur le long terme. Après une période prolongée de sous-performance par rapport aux grandes capitalisations, les valorisations sont revenues à des niveaux plus attractifs, tandis que les fondamentaux restent solides. En moyenne, ces entreprises affichent une croissance des résultats supérieure et des bilans plus conservateurs que leurs homologues de grande taille.
Les perspectives à moyen terme sont portées par un environnement macroéconomique potentiellement plus favorable, notamment un assouplissement des taux d’intérêt et une reprise des opérations de fusions-acquisitions—où les sociétés de petite et moyenne capitalisation sont souvent des cibles naturelles d’acquisition—ainsi qu’un intérêt croissant des investisseurs pour diversifier leur exposition aux actions, loin d’un univers de grandes capitalisations de plus en plus concentré.
Ce segment est également souvent peu suivi, ce qui génère des inefficiences dont, selon nous, la gestion active peut tirer parti.
« Après plusieurs années de sous-performance, nous pensons que les petites et moyennes capitalisations sont prêtes à rebondir, portées par leur agilité, leur capacité d’innovation, des valorisations attrayantes, un levier opérationnel sur les résultats et un contexte macroéconomique en amélioration. Notre approche thématique vise à révéler des opportunités qui ont pu être négligées au-delà des indices dominés par les grandes capitalisations. »
Un processus d’investissement différenciant et tourné vers l’avenir
L’équipe de gestion adopte une approche thématique fondée sur la recherche, alliant l’identification descendante de grandes tendances de croissance structurelle à une analyse fondamentale approfondie des sociétés positionnées sur ces dynamiques. Le filtrage quantitatif est complété par une évaluation qualitative des modèles d’affaires, du positionnement concurrentiel et de la qualité de la direction.
Le processus est enrichi par l’utilisation d’outils de recherche avancés, tels que l’IA, les LLM et les données alternatives, ainsi que par des échanges réguliers avec les équipes dirigeantes des sociétés. Ce cadre rigoureux et reproductible vise à identifier les futurs leaders en amont et à saisir les opportunités de croissance à long terme.
La diversification et l’allocation d’actifs ne garantissent ni profit ni protection contre les pertes en cas de baisse des marchés.
Analysé sous un angle thématique
Identifier les thèmes structurels est devenu une composante essentielle de la gestion active des actions. Nous utilisons une approche dynamique pour repérer des thématiques portées par les mégatendances technologiques, démographiques et sociétales. Voici nos thématiques privilégiées à ce jour.
Technologies fondamentales : Concentré sur les piliers essentiels de l’économie numérique, tels que l’infrastructure liée à l’intelligence artificielle, l’informatique, les logiciels et la cybersécurité.
Infrastructures critiques : Cible les infrastructures indispensables à la résilience économique et sociétale, telles que les réseaux électriques, les infrastructures sociales, l’eau et l’agriculture, ainsi que les secteurs liés à la sécurité nationale.
Robotique et automatisation : Suit l’adoption de l’automatisation dans divers secteurs, notamment l’automatisation industrielle, les véhicules autonomes, la robotique humanoïde et les technologies de drones.
Innovation en santé : Investit dans des solutions de santé de rupture, couvrant notamment la santé numérique, la médecine de précision, la prévention et la robotique chirurgicale.
Consommation nouvelle génération : Accompagne l’évolution des comportements de consommation via l’e-commerce, les marques différenciées, l’innovation financière et l’univers du jeu.
Transition énergétique : Axé sur la mutation vers une économie bas carbone, en intégrant les matériaux de transition, les énergies renouvelables, les solutions à faible émission de carbone telles que le gaz ou l’hydrogène, ainsi que les technologies de stockage d’énergie.
