Ce fonds obligataire vise à générer la meilleure performance d'investissement possible sur un cycle économique complet et à promouvoir des pratiques environnementales ou sociales, tout en respectant le principe de diversification des risques.
Le fonds investit dans les marchés émergents principalement dans des emprunts d'Etat d'échéance variables en différentes devises locales d'émetteurs de qualité divers qui visent à promouvoir des pratiques environnementales ou sociales. Le fonds a recours aux instruments financiers dérivés à des fins de couverture et pour obtenir des expositions ciblées aux taux d'intérêt et aux devises.
L'équipe de gestion compacte et agile, composée de spécialistes expérimentés définit l'univers d'investissement en utilisant un modèle de durabilité exclusif qui extrait les émetteurs d'emprunts d'Etat durables en combinant des méthodes de sélection par exclusion et inclusion. L'équipe évalue en permanence les marchés sur la base d'une analyse minutieuse pour identifier les opportunités d'investissement qui résultent des anomalies de cours observées par pays. En conséquence, elle répartit les risques de taux d'intérêt et de change et sélectionne dans l'univers d'investissement les titres et les instruments dont le rendement ou degré de couverture lui semble le plus convaincant. L'équipe adapte de manière flexible le portefeuille pour saisir des opportunités attrayantes.
« Outre l'impact positif sur les rendements, lorsqu'un pays améliore son score de durabilité, on peut s'attendre à une volatilité moindre de sa dette souveraine. »
Nous appliquons un processus en quatre étapes, qui combine des thèmes stratégiques top-down et une analyse bottom-up.
Il inclut le respect de critères de durabilité et exclut notamment les pays classés comme « non libres » par l'ONG Freedom House.
L'univers émergent se compose d'environ 90 pays répartis dans le monde, dont une cinquantaine disposent d'un marché « investissable » pour leur dette en devise locale.
Là où beaucoup d'autres gérants adoptent un positionnement neutre en ligne avec l'indice de référence, notre portefeuille est pondéré selon nos propres convictions.
Nous considérons les marchés de dette émergente comme inefficients. Ces inefficiences créent des opportunités pour un gestionnaire actif. Dans le cas des obligations libellées en devises locales, elles sont principalement structurelles, liées à certaines contraintes ou trouvent leur origine dans des problèmes de gouvernance. En identifiant ces inefficiences et en les analysant, nous cherchons à exploiter des opportunités génératrices de rendements sur le long terme.
Nous considérons la durabilité comme un moteur de rendement essentiel sur le long terme. Un pays qui s'efforce d'améliorer la pérennité de sa gouvernance (des institutions stables, plus de liberté et de démocratie, etc.) verra plus que probablement sa croissance économique s'accélérer durablement. Une meilleure durabilité favorise la prévisibilité et la stabilité des rendements, ce qui permet de réduire la volatilité.
La segmentation des marchés et l'aversion pour le risque favorisent les rendements élevés, une faible volatilité et la décorrélation des opportunités. Notre philosophie d’investissement repose sur deux inefficiences, source de performance :
Le fonds est géré par Thierry Larose et Carl Vermassen, Gérants de portefeuille seniors membres de l'équipe Emerging Market Bonds de Vontobel. L'équipe peut également compter sur l'appui de spécialistes de l'obligataire basés à Zurich. Cette structure optimale permet de générer des idées de manière proactive et de les mettre en œuvre très tôt dans le processus d'investissement.
Toutes les données au 28 fév 2026 (sauf indication contraire)
| 1 mio | YTD | 1Y | 3 ans p.a | 5 ans p.a | Depuis lancement | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| N USD | 1,3 % | 3,5 % | 20,6 % | 10,7 % | 4,0 % | 28,1 % |
| Index | 1,3 % | 3,5 % | 20,2 % | 10,4 % | 2,6 % | 20,9 % |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| N USD | 20,4% | -3,5% | 14,3% | -7,8% | -8,2% | 8,3% | 9,5% | -7,6% | NA | NA |
| Index | 19,3% | -2,4% | 12,7% | -11,7% | -8,7% | 2,7% | 13,5% | -6,2% | NA | NA |
| Portefeuille | Index | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volatilité | 8,2 % | 7,6 % | ||||||
| Ratio de Sharpe | 0,6 | |||||||
| Ratio d'information | 0,2 | |||||||
| Tracking Error | 1,1 % | |||||||
| Duration modifiée | 4,4 | 5,4 | ||||||
| Rendement à l’échéance | 7,8 % | 6,1 % | ||||||
| Notation moyenne | A- | BBB+ | ||||||
| Nombre de positions | 81,0 | 442,0 | ||||||
| Part active (pays, émetteur, ISIN) | 44 % / 48 % / 85 % | |||||||
| [annualisés sur 3 ans] | ||||||||
Toutes les données au 12 mar 2026 (sauf indication contraire)
| Gérant de portefeuille | Thierry Larose/Carl Vermassen |
|---|---|
| Domicile du fonds | Luxembourg |
| Devise du fonds | USD |
| Devise de la classe d’actions | USD |
| Clôture de l'exercice | 31 août |
| Index | J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite USD |
| Date de lancement de la classe d’actions | 5 oct 2017 |
| Política de distribución | Accumulating |
| Swing pricing | Yes |
| Classification SFDR | article 8 |
| Enregistrements du Fonds | AT, CH, DE, DK, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, PT, SE, SG |
| Enregistrements de la Classe d'actions | AT, CH, ES, LU, NL, SG |
| Plus haut depuis le lancement | 128,30 |
|---|---|
| Plus bas depuis le lancement | 82,20 |
| Patrimoine du compartiment en mio | USD 367,49 |
| Volume de la classe d'actions en mio | USD 0,62 |
| Commission de gestion | 0.60% |
|---|---|
| Commission de gestion maximum | 0,95 % |
| TER* | 0,95 % (29 aoû 2025) |
| OCF | 0,95 % (31 aoû 2025) |
| Luxembourg Taxe d Abonnement | 0,05 % |
| ISIN | LU1683483124 |
|---|---|
| Ticker | VEMLOCN |
| CUSIP | L967AR213 |
| Valor | 38261758 |
| Bloomberg | VEMLOCN LX |
| WKN | A2JKLP |
| Gestionnaire d’investissement | Vontobel Asset Management AG, Zürich |
|---|---|
| Dépositaire | State Street Bank International GmbH (Luxembourg Branch) |
| Société de gestion | Vontobel Asset Management SA, Luxembourg |
| Agent Payeur en Suisse | Bank Vontobel AG |
| Représentant en Suisse | Vontobel Fonds Services AG |
| Classe d’actions | Devise | ISIN | Distrib. | Type | Date de lancement | Commission de gestion | TER* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | USD | LU0563307551 | Distributing | Retail | 25 jan 2011 | 1,20 % | 1,57 % (29 aoû 2025) |
| AM | USD | LU0563307635 | Distributing | Retail | 25 juin 2012 | 1,60 % | 1,97 % (29 aoû 2025) |
| AN | USD | LU1683487208 | Distributing | Retail | 11 oct 2017 | 0,60 % | 0,95 % (29 aoû 2025) |
| B | CHF | LU0752070267 | Accumulating | Retail | 12 mar 2012 | 1,20 % | 1,57 % (29 aoû 2025) |
| B | EUR | LU0752071745 | Accumulating | Retail | 12 mar 2012 | 1,20 % | 1,57 % (29 aoû 2025) |
| B | USD | LU0563307718 | Accumulating | Retail | 25 jan 2011 | 1,20 % | 1,57 % (29 aoû 2025) |
| C | USD | LU0563307809 | Accumulating | Retail | 25 jan 2011 | 1,60 % | 1,97 % (29 aoû 2025) |
| G | USD | LU2550874106 | Accumulating | Institutional | 21 nov 2022 | 0,45 % | 0,76 % (29 aoû 2025) |
| H (hedged) | CHF | LU0563308369 | Accumulating | Retail | 18 jan 2011 | 1,20 % | 1,60 % (29 aoû 2025) |
| H (hedged) | EUR | LU0563308443 | Accumulating | Retail | 25 jan 2011 | 1,20 % | 1,60 % (29 aoû 2025) |
| HI (hedged) | CHF | LU0563308799 | Accumulating | Institutional | 16 mar 2011 | 0,60 % | 0,94 % (29 aoû 2025) |
| HI (hedged) | EUR | LU0563308872 | Accumulating | Institutional | 10 avr 2014 | 0,60 % | 0,94 % (29 aoû 2025) |
| HN (hedged) | CHF | LU1683483470 | Accumulating | Retail | 5 oct 2017 | 0,60 % | 0,98 % (29 aoû 2025) |
| HN (hedged) | EUR | LU1683487380 | Accumulating | Retail | 12 oct 2017 | 0,60 % | 0,98 % (29 aoû 2025) |
| I | USD | LU0563307981 | Accumulating | Institutional | 25 jan 2011 | 0,60 % | 0,91 % (29 aoû 2025) |
| N | USD | LU1683483124 | Accumulating | Retail | 5 oct 2017 | 0,60 % | 0,95 % (29 aoû 2025) |
Sous réserve de modifications sans préavis. Seul le prospectus actuel ou un document officiel similaire du fonds fait foi.
* TER includes performance fee where applicable
Toutes les données au 28 fév 2026 (sauf indication contraire)
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| Document | Date | DE | EN | ES | FR | IT |
|---|---|---|---|---|---|---|
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| Commentaires mensuels | jan 2026 | |||||
| Commentaires mensuels | déc 2025 | |||||
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| Factsheet | jan 2026 | |||||
| Factsheet | déc 2025 | |||||
| Factsheet | nov 2025 | |||||
| Factsheet | oct 2025 | |||||
| Factsheet | sep 2025 | |||||
| Factsheet | aoû 2025 | |||||
| Factsheet | juil 2025 | |||||
| Factsheet | juin 2025 | |||||
| Factsheet | mai 2025 | |||||
| Factsheet | avr 2025 | |||||
| Factsheet | mar 2025 | |||||
| Factsheet | fév 2025 | |||||
| Factsheet | jan 2025 | |||||
| Factsheet | déc 2024 | |||||
| Factsheet | nov 2024 | |||||
| Factsheet | oct 2024 | |||||
| Factsheet | sep 2024 | |||||
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| PRIIPs KIDs | ||||||
| Document d'Information Clés (DIC) | jan 2026 | |||||
| Documents légaux | ||||||
| AGM EGM invitation | jan 2026 | |||||
| Communication aux investisseurs | déc 2025 | |||||
| Communication aux investisseurs | aoû 2025 | |||||
| Communication aux investisseurs | avr 2025 | |||||
| Communication aux investisseurs | déc 2024 | |||||
| Communication aux investisseurs | oct 2024 | |||||
| Communication aux investisseurs | sep 2024 | |||||
| Communication aux investisseurs | juin 2024 | |||||
| Communication aux investisseurs | mai 2023 | |||||
| Communication aux investisseurs | nov 2022 | |||||
| Communication aux investisseurs | jan 2022 | |||||
| Communication aux investisseurs | sep 2021 | |||||
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| Statuts | avr 2016 | |||||
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| Exclusion Framework | jan 2026 | |||||
| Periodic Disclosure | aoû 2025 | |||||
| Pre-contractual Disclosure | jan 2026 | |||||
| Publication d’informations en matière de durabilité | jan 2026 | |||||
| Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors | juin 2025 | |||||
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| Annual Distribution | nov 2025 | |||||
| Annual Distribution | nov 2024 | |||||
| Distribution Dates | jan 2026 | |||||
| Quarterly Distribution | déc 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | sep 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | juin 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | mar 2025 | |||||
| Quarterly Distribution | déc 2024 | |||||
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| Quarterly Distribution | juin 2024 | |||||
| Quarterly Distribution | mar 2024 | |||||
| Rapport annuel | aoû 2025 | |||||
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| Semi Annual Distribution | avr 2023 | |||||
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| Policies | ||||||
| Sanctioned Countries | oct 2022 | |||||
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RISQUES
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La participation au potentiel des titres individuels est limitée
Le succès de l’analyse des titres individuels et de leur gestion active ne peut être garanti
Il n’existe aucune garantie que l’investisseur récupère le capital investi
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