¿Por qué invertir en Vontobel Fund II – Global Small & Mid-Cap Opportunities?
Enfoque global en small y mid caps
El fondo invierte a nivel global en empresas de pequeña y mediana capitalización, dentro del rango de capitalización de mercado del MSCI ACWI SMID Cap Index. El objetivo es generar un atractivo crecimiento de capital a largo plazo y buscar superar al índice de referencia a lo largo de un ciclo completo de mercado.
Oportunidades atractivas desde el punto de vista fundamental y poco exploradas
Consideramos que las acciones globales de pequeña y mediana capitalización ofrecen una oportunidad atractiva a largo plazo. Tras un periodo prolongado de menor rendimiento en comparación con las grandes compañías, las valoraciones se han ajustado a niveles más interesantes, mientras que los fundamentales siguen siendo sólidos. En promedio, las empresas small y mid cap continúan mostrando un mayor crecimiento de beneficios y balances más conservadores que sus homólogas de gran capitalización.
Las perspectivas a medio plazo se ven respaldadas por un entorno macroeconómico potencialmente más favorable, que incluye una relajación de las condiciones de tipos de interés y una recuperación en la actividad de fusiones y adquisiciones—donde las empresas de pequeña y mediana capitalización suelen ser objetivos naturales de adquisición—y un creciente interés de los inversores en diversificar su exposición a renta variable fuera de un universo de gran capitalización cada vez más concentrado.
Este segmento también suele estar poco analizado, lo que genera ineficiencias que, en nuestra opinión, la gestión activa está bien posicionada para aprovechar.
«Tras años de bajo rendimiento, creemos que las small y mid caps están preparadas para una recuperación, respaldadas por su agilidad, capacidad innovadora, valoraciones atractivas, apalancamiento en beneficios y un entorno macroeconómico en mejora. Nuestra visión temática busca descubrir oportunidades que podrían haber pasado desapercibidas más allá de los índices dominados por grandes capitalizaciones.»
Un proceso de inversión diferenciado y orientado al futuro
El equipo de inversión aplica un enfoque temático basado en la investigación, que combina la identificación de grandes temas estructurales de crecimiento a largo plazo con un análisis fundamental profundo de compañías individuales alineadas con estas tendencias. El filtrado cuantitativo se complementa con una evaluación cualitativa de los modelos de negocio, la posición competitiva y la calidad de la gestión.
El proceso se ve reforzado mediante el uso de herramientas de investigación avanzadas, incluyendo inteligencia artificial, LLMs y datos alternativos, así como un contacto frecuente con los equipos directivos de las empresas. Este marco disciplinado y repetible busca identificar a los futuros ganadores desde etapas tempranas y captar oportunidades de crecimiento a largo plazo.
La diversificación y la asignación de activos no garantizan obtener beneficios ni protegen frente a pérdidas en mercados a la baja.
Visto desde una perspectiva temática
Identificar temas estructurales se ha convertido en una parte clave de la gestión activa de renta variable. Utilizamos un marco dinámico que detecta temáticas impulsadas por megatendencias tecnológicas, demográficas y sociales. Nuestras preferencias temáticas actuales son las siguientes.
Tecnologías fundamentales: Se centra en los pilares clave de la economía digital, incluyendo infraestructuras de IA, computación, software y ciberseguridad.
Infraestructura crítica: Apunta a infraestructuras esenciales que sostienen la resiliencia económica y social, como infraestructuras eléctricas y de red, infraestructuras sociales, agua y agricultura, e industrias relacionadas con la seguridad nacional.
Robótica y automatización: Recoge la adopción de la automatización en diferentes sectores, incluyendo automatización industrial, vehículos autónomos, robótica humanoide y tecnologías de drones.
Innovación en salud: Invierte en soluciones transformadoras para el sector salud, que abarcan salud digital, medicina de precisión, atención preventiva y robótica quirúrgica, entre otros.
Nuevo consumidor: Responde a la evolución de los hábitos de consumo mediante la exposición al comercio digital, marcas diferenciadas, innovación financiera y videojuegos.
Transición energética: Se centra en el cambio hacia una economía baja en carbono, incluyendo materiales de transición, energías renovables, soluciones bajas en carbono como el gas o el hidrógeno y tecnologías de almacenamiento de energía.
